资本市场分析2025年4月第四期

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序号	代码	名称	最新预案公告日	首次披露预案日	最新公告日	方案进度	审核程序类型	发行方式	增发价格	最新价	预案差价率(%)	预案差价	定价方式	定价基准日	定价日前20日交易均价	定价日前60日交易均价	定价日前120日交易均价	折价率	增发数量(万股)	预计募集资金(亿元)	定向增发目的	定向增发说明	发行对象	发行对象说明	认购方式	证监会受理日	主承销商	中上协行业	Wind行业
1	002153.SZ	石基信息	2025-04-25	2025-04-25	2025-04-25	董事会预案	普通程序	定向	6.5400	8.94	36.70	2.40	定价	2025-04-25	7.7448	8.1218	7.9720	80.0000			融资收购其他资产	1、提高上市公司对重要业务的控制力思迅软件是一家聚焦于零售行业数字化领域的知名标准化软件产品开发商及相关支付技术服务商。致力于为国内中小微零售业态商户提供门店信息化整体解决方案，以帮助中小微商户实现数字化运营及管理，完成由传统门店向智慧门店的转型与升级。在本次交易之前，上市公司已持有思迅软件66.23%股份，本次上市公司发行股份购买思迅软件少数股东权益，将有利于进一步加强对思迅软件的控制力，进一步整合资源，深化上市公司在零售领域的产业布局，提升上市公司在中小微零售企业信息系统业务经营管理效率。2、提升上市公司盈利能力及增加股东回报思迅软件是上市公司合并范围内的重要子公司，2023年度思迅软件净利润为12,102.29万元，盈利能力较强。本次交易完成后，上市公司将进一步提升对标的公司的管理与控制，加强对其经营支持，增厚上市公司层面归属于母公司股东的净利润，从而进一步提升上市公司的整体盈利能力。3、增加上市公司独立性，降低收购成本，增强抗风险能力本次交易完成后，上市公司对标的公司的持股比例将进一步增加至79.73%，有利于提高上市公司资产的完整性，有利于上市公司在人员、采购、生产、销售、知识产权等方面保持独立。目前思迅软件业务成熟、盈利能力稳定，收购有利于保障上市公司利益，同时通过发行股份支付交易对价可节省上市公司的现金支出，避免大额现金支出，增强抗风险能力。	境内自然人,机构投资者	上海云鑫创业投资有限公司,张育宏和张伟3名交易对方	资产			软件和信息技术服务业	软件服务
2	002976.SZ	瑞玛精密	2025-04-25	2024-05-21	2025-04-25	董事会预案	普通程序	定向		19.69			竞价					80.0000	3,635.15	6.32	项目融资	本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过63,202.65万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额用于以下项目：汽车空气悬架系统及部件生产建设项目，座椅系统集成及部件生产建设项目，补充流动资金。	境内自然人,机构投资者	不超过35名(含35名)的特定投资者,包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司,证券公司,信托公司,财务公司,保险机构投资者,合格境外机构投资者,人民币合格境外机构投资者,以及符合中国证监会规定的其他法人,自然人或其他合格的投资者等.	现金	2024-10-29	国金证券股份有限公司	金属制品业	汽车与零配件
3	600114.SH	东睦股份	2025-04-25	2025-04-25	2025-04-25	董事会预案	普通程序	定向		18.83			竞价					80.0000			配套融资	本次交易募集配套资金将用于支付本次交易的现金对价、标的公司项目建设、中介机构费用、补充上市公司流动资金等，其中用于补充上市公司及标的公司流动资金的比例不超过本次交易作价的25%或募集配套资金总额的50%。募集配套资金的具体用途及对应金额将在重组报告书中予以披露。在募集配套资金到位之前，上市公司可根据实际情况以自有和/或自筹资金先行支付，待募集资金到位后再予以置换。	境内自然人,机构投资者	不超过35名符合条件的特定投资者	现金			金属制品业	机械
4	300354.SZ	东华测试	2025-04-24	2025-04-24	2025-04-24	董事会预案	普通程序	定向		39.82			竞价					80.0000	500.00	1.50	项目融资	公司本次发行募集资金总额预计不超过15,028.25万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金将全额用于以下项目：1智能化测控产业升级项目2补充流动资金	境内自然人,机构投资者	本次发行认购对象为不超过35名(含35名)特定对象,发行对象范围为:符合中国证监会,深圳证券交易所规定的证券投资基金管理公司,证券公司,信托公司,财务公司,资产管理公司,保险机构投资者,合格境外机构投资者,人民币合格境外机构投资者(含上述投资者的自营账户或管理的投资产品账户)等机构投资者,以及其他法人,自然人或者其他合格的投资者等不超过35名特定对象.证券投资基金管理公司,证券公司,理财公司,保险公司,合格境外机构投资者,人民币合格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的,视为一个发行对象.	现金			仪器仪表制造业	硬件设备
5	300956.SZ	英力股份	2025-04-24	2025-04-24	2025-04-24	董事会预案	普通程序	定向	17.9863	22.37	24.37	4.38	定价	2025-04-24	24.6920	23.0489	21.1604	80.0000			融资收购其他资产	1、深耕行业：把握AIPC时代的市场机遇，提升笔电供应产品单机价值量主营业务方面，上市公司、标的公司均聚焦笔电行业。上市公司深耕笔记本电脑结构件模组领域，已成为国内笔记本电脑结构件领域的领先企业之一；标的公司是锂离子电池技术领域的高新技术企业，其主要产品为笔记本电脑电池模组，其他锂电池模组产品主要应用领域为消费电子、储能终端等。在深耕行业方面，本次交易协同性如下：1、上市公司将借助优特利在笔电电池模组的深厚积累，立足笔电结构件龙头地位，拓宽拳头产品矩阵，提高公司产品在笔电供应链的价值量，进一步打开市场空间；2、上市公司、标的公司的产品在消费电子终端应用方面，有重叠、可互补，大幅拓宽上市公司在手机、相机、穿戴设备等消费电子领域覆盖边界，在AI时代下牢牢把握高景气周期的消费电子增量空间。2、携手成长：终端客户重叠度较高，助力标的公司获取头部品牌供货机会供应环节方面，上市公司、标的公司均属于消费电子组件供应商，终端客户重叠度较高，但当前消费类电池行业集中度高，标的公司面临较强的客户渠道壁垒。当前头部组件供应商厂商与头部品牌终端厂（组装代工厂）绑定较紧，第二梯队厂商新进入难度大。供应链对供应商的稳定性具有极高要求，往往只有已为知名品牌长期稳定供货的供应商才有机会切入头部大厂家供应链，该行业具有较强的客户渠道壁垒。本次交易完成后，上市公司可助力标的公司获取联想、惠普、戴尔、华硕等头部品牌供货机会。上市公司拥有长期经营的核心笔电代工厂渠道，如联宝、仁宝、纬创、华勤等，可协助标的公司获得全球头部品牌笔电电池供货机会，有望增厚上市公司业绩。3、共享经验：加深智能制造经验交流，打造产品开拓、销售布局新高度智能制造方面，上市公司将赋能标的公司，标的公司在消费类电池行业地位有望提升。上市公司在消费电子行业具备丰富的智能制造经验，能提供自动化、智能控制、精密加工装配等产品与服务，这些制造技术、能力及经验可以赋能标的公司提升自动化水平，在生产管理中降本增效，叠加标的公司自身在电池领域的深厚积淀，其在消费类电池领域的竞争力有望充分提升。产品开拓方面，上市公司、标的公司将共同参与储能领域研发，有望实现逐步实现光储产品全面自产。以储能领域为例，标的公司主要产品为家用储能及便携储能产品，在创立初期就瞄准户储市场蓄力发展，积累了成熟的生产工艺，本次交易完成后，上市公司可以借助标的公司的户储产品技术实现飞米数能品牌的户用储能iBos系列产品全面自产，提高自主可控能力，降低生产成本。在此基础上，上市公司可以结合自有的光伏组件产能及源网荷储数据服务平台，形成完全自有的光储产品系列，打通“光储一体化”的最后一道关卡。销售布局方面，上市公司、标的公司将互补共建销售渠道。标的公司可助力上市公司拓展深圳、华南地区业务，此外，双方有望共同出海，共同拓展海外市场。	境内自然人,机构投资者	吉安市井开区优特利投资有限公司,费维群,深圳聚和恒达投资合伙企业(有限合伙),深圳聚和能达投资合伙企业(有限合伙),深圳市高新投创业投资有限公司,广东鸿富星河红土创业投资基金合伙企业(有限合伙),李亚光,吉安市井开区集聚电子信息产业基金合伙企业(有限合伙),深圳市人才创新创业二号股权投资基金合伙企业(有限合伙),深圳市高新投怡化融钧股权投资合伙企业(有限合伙),戴灵敏,深圳市创新投资集团有限公司,深圳市禾贝聚力企业管理中心(有限合伙),深圳市加法贰号创业投资合伙企业(有限合伙),陈军伟,丁娅妮,马建,王萍,深圳市小禾创业投资合伙企业(有限合伙)	资产			计算机、通信和其他电子设备制造业	硬件设备
6	300956.SZ	英力股份	2025-04-24	2025-04-24	2025-04-24	董事会预案	普通程序	定向		22.37			竞价					80.0000			配套融资	本次交易募集配套资金扣除发行费用后的净额拟用于支付本次交易中的现金对价、补充上市公司流动资金以及支付本次交易相关税费及中介机构费用等，募集资金具体用途及金额将在重组报告书中予以披露。若最终募集配套资金总额不足，则不足部分将由上市公司以自有资金或者其他融资方式解决。本次募集配套资金以发行股份及支付现金购买资产的成功实施为前提，但募集配套资金成功与否不影响发行股份及支付现金购买资产的实施。	境内自然人,机构投资者	不超过35名特定投资者	现金			计算机、通信和其他电子设备制造业	硬件设备
7	300542.SZ	新晨科技	2025-04-22	2025-04-22	2025-04-22	董事会预案	普通程序	定向	15.1600	21.66	42.88	6.50	定价	2025-04-22	18.3021	20.1642	24.7466	80.0000			融资收购其他资产	（一）完善公司业务布局，促进产业整合，提升综合实力上市公司是以金融行业为核心，覆盖空管、军工、公安、媒体及大中型国有企事业单位等行业的专业信息化解决方案与服务的供应商，提供软件开发、系统集成、专业技术服务等多层次的行业信息化服务。标的公司是一家致力于为客户打造一个安全、高效的云计算基础设施的信息系统集成服务商，在云计算领域持续进行技术积累和技术创新，主要提供的服务包括虚拟化解决方案、技术服务、云服务等。上市公司和标的公司同属软件与信息服务业，本次交易有利于上市公司利用标的公司多年来在云计算领域的技术积累和技术创新，结合其具有市场竞争力的虚拟化解决方案服务体系，进一步拓展上市公司系统集成服务的业务优势，同时结合上市公司原有软件开发实力，拓宽上市公司业务范围，优化上市公司在区块链、大数据、云计算、人工智能等新技术领域的业务布局，促进产业整合，有利于拓展公司的细分业务领域，增强公司服务客户的能力，提升综合竞争力。（二）充分发挥标的公司与上市公司的协同效应，提升上市公司整体价值本次交易完成后，上市公司与标的公司将形成良好的协同效应，有利于进一步提升上市公司的整体价值。上市公司在电子渠道及渠道整合、支付结算、新一代中间业务、交易银行、云平台应用、数据交换等领域具有较强的市场竞争力，且一直致力于区块链、大数据、云计算、人工智能等新技术领域的跟踪研究和应用推广；标的公司深耕云计算领域，持续进行技术积累和技术创新，掌握云计算基础设施各主流厂商不同时期、不同品牌基础设施集成和运维技术。本次交易完成后，上市公司可吸收并叠加标的公司云计算领域的研发实力，推进上市公司软件和信息技术应用持续深化并与传统行业深度融合，提升上市公司内生增长力与发展力。上市公司在金融信息化领域已经有20多年的行业经验，是以金融行业为核心，覆盖空管、政府机构及大中型国有企事业单位等行业的专业信息化解决方案与服务的供应商。在金融行业，公司积累了一批以银行业为主，涉及保险、债券等领域的大中型企业优质客户；在空管行业，公司也获得了从国家管理机构到各级管制单位客户的充分认可和高度评价。而标的公司也在云计算领域持续多年的技术积累和技术创新中，逐步形成了以金融、互联网行业为核心，多领域、多区域同步发展的业务布局，已与大型国有银行和全国性股份制商业银行等终端客户以及百度、京东、字节跳动、滴滴打车、爱奇艺、快手等国内互联网头部企业建立了合作关系，积累了大批稳定的优质客户资源。上市公司和标的公司的主要客户均包括大型金融机构，在客户和细分行业上具有一定的协同效应，应用场景一定程度重合。同时标的公司的主要细分领域还包括互联网行业，通过本次交易，双方可有效整合客户和下游市场资源，实现各业务板块资源共享、协同发展，进一步拓宽销售渠道和应用场景。	境内自然人,机构投资者	周昊阳,毕菱志等19名交易对方	资产			软件和信息技术服务业	软件服务
8	300542.SZ	新晨科技	2025-04-22	2025-04-22	2025-04-22	董事会预案	普通程序	定向		21.66			竞价					80.0000			配套融资	本次配套募集资金扣除中介机构费用和相关税费后拟用于支付本次交易的现金对价、补充流动资金等用途，其中补充流动资金比例不得超过交易作价的25%，或者不超过募集配套资金总额的50%。募集配套资金具体用途及金额将在重组报告书中予以披露。	境内自然人,机构投资者	不超过35名特定投资者	现金			软件和信息技术服务业	软件服务
9	301486.SZ	致尚科技	2025-04-22	2025-04-22	2025-04-22	董事会预案	普通程序	定向	43.4800	48.30	11.09	4.82	定价	2025-04-22	59.6376	58.0946	54.3496	80.0000			融资收购其他资产	1、拓宽上市公司的产品布局，推动上市公司高质量发展公司专注于精密电子零部件领域，核心布局消费类电子、光通信产品及自动化设备的研发、设计、生产和销售。公司主要产品包括游戏机零部件、光纤连接器、电子连接器、自动化设备等，应用覆盖各类消费电子、通信电子、工业自动化等领域。经过多年的发展，公司的光通信业务已经形成了门类齐全、品种繁多的产品矩阵，包括MTP/MPO光纤跳线、高密度光纤跳线、光纤阵列类组件、光分路器、常规光纤跳线等，应用场景包括数据中心、4G/5G通信、光纤到户等，可实现数据的高效传输。恒扬数据专注于智能计算和数据处理产品及应用解决方案的研发、销售与服务，是国内优秀的AI智算中心、云计算数据中心及边缘计算核心基础设施供应商，同时提供网络可视化与智能计算系统平台解决方案。恒扬数据致力于为互联网/云计算服务商、电信运营商、信息安全等行业客户提供专业的产品与解决方案。本次交易完成后，公司将进一步扩充产品布局，充分发挥产业链协同优势，通过光通信业务与AI算力基础设施业务的协同部署，抓住当前的AI算力需求爆发式增长带来的数据通信及智能计算市场发展机遇，丰富产品矩阵和加强各应用领域业务发展，扩大业务规模，巩固并提高核心竞争力。2、持续推进产业链整合，构筑“高速互联+智能计算”的生态协同公司致力于丰富应用于数据中心、通信等场景的产品种类，并持续推进相关产业链的整合。近年来，公司通过内生增长和外延拓展相结合，不断完善公司在数据通信领域的产业布局。本次收购恒扬数据，公司产品可实现从“数据传输”向“数据智能传输与处理”的跃迁，是公司业务延伸至数据智能计算领域的重要战略举措。光纤连接器是数据传输的“物理通道”，而恒扬数据产品主要应用于数据中心流量智能计算处理、边缘智能计算等场景。两者的结合可构建“高速互联+智能计算”的一体化架构，满足数据中心、边缘计算等场景对低延迟、高带宽、高能效的复合需求。通过“算力+网络”的生态协同，双方技术耦合或将催生软硬一体化的数据中心解决方案，构建在数据通信及计算领域更强的竞争力。3、共享双方客户资源，形成一体化发展格局上市公司与国内外知名的光通信厂商建立了直接的合作关系，包括SENKO、特发信息等，终端客户主要为全球知名互联网厂商、云计算厂商以及电信运营商等。标的公司经过多年探索与发展，产品及解决方案广泛应用于智能计算、网络通信、信息安全、基因测序图像分析等多个领域，主要客户均为相关行业头部企业、上市公司或中大型企业。双方的客户群体既有重叠又形成互补，公司将推动与标的公司形成一体化发展格局，通过共享客户资源，不仅能提高现有客户群体的服务效率和质量，还能进一步挖掘现有客户更多的产品品类需求，同时联合向行业下游拓展更多的客户。本次交易完成后，双方将共享客户资源，通过提供“数据智能传输与处理”的整体方案增强竞争力，促进客户渗透，加速业务开拓。	境内自然人,机构投资者	恒扬数据股东,即深圳市海纳天勤投资有限公司,深圳市中博文投资有限公司,深圳市法兰克奇投资有限公司,厦门市美桐股权投资基金合伙企业(有限合伙),深圳市恒永诚投资合伙企业(有限合伙),平潭综合实验区枫红二号股权投资合伙企业(有限合伙),深圳市恒永信企业管理合伙企业(有限合伙),深圳九合信息安全产业投资一期合伙企业(有限合伙),深圳市海玥华投资有限公司,陈龙森,前海瑞商投资管理(深圳)有限公司,金宇星,欧森豪,苏晶,福州汇银海富六号投资中心(有限合伙)及其他36名股东	资产			计算机、通信和其他电子设备制造业	硬件设备
10	300352.SZ	北信源	2025-04-21	2025-04-21	2025-04-21	董事会预案	普通程序	定向		4.52			竞价					80.0000	43,494.72	4.77	项目融资	本次发行股票募集资金总额不超过47,733.04万元（含本数），在扣除相关发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：1信源密信安全AI基座项目2智能应急响应平台研发项目	境内自然人,机构投资者	发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司,证券公司,信托公司,财务公司,保险机构投资者,合格境外机构投资者,人民币合格境外机构投资者,以及符合中国证监会,深圳证券交易所规定的其他法人,自然人或者其他合法投资组织,发行对象不超过35名(含35名).	现金			软件和信息技术服务业	软件服务
11	300051.SZ	琏升科技	2025-04-21	2025-04-21	2025-04-21	董事会预案	普通程序	定向	5.4700	6.72	22.85	1.25	定价	2025-04-21	6.5998	6.8401	8.0059	80.0000			融资收购其他资产	1、把握光储一体化市场机遇，通过产业整合实现协同发展上市公司与兴储世纪属于同行业上下游，存在较强的协同效应。上市公司力求在“并购六条”宝贵窗口期，通过产业整合加强上市公司整体体量和质量，进一步推进做深光伏高效异质结技术产业链布局，把握光储一体化的市场机遇。通过本次交易，上市公司可增强光伏电池片、储能系统、光伏电站上下游产业互补及光储一体化业务协同，实现产业链补链强链；另一方面，异质结HJT作为目前自主可控的第三代光伏电池技术，与兴储世纪微电网解决方案以及新一代钠离子电池技术的结合和发展，可推动产业链不同环节新技术的整合赋能。上市公司通过把握光储一体化市场机遇，推动公司主营业务的高质量发展，响应国家发展新质生产力的号召，落实提升能源自主、强化能源安全的发展战略。2、拓展海外市场，寻找新兴市场业务机会标的公司兴储世纪从储能产业链的下游端入手，依托在巴基斯坦的项目案例及清晰完整的产业链、技术链和强大的国内外市场优势资源的整合能力，陆续在全球30多个国家和地区实现销售，为全球客户提供优质的解决方案和产品服务，成为一带一路光伏电站投资的领航者。上市公司已在欧洲等地区实现海外市场布局与产品销售，标的公司具备的国际化优势与上市公司市场拓展方向高度契合，通过本次收购交易，上市公司有望进一步拓展海外市场。3、提高上市公司盈利能力本次交易标的公司兴储世纪财务情况良好，2023年及2024年分别实现收入10.37亿元、9.80亿元，实现净利润0.76亿元、1.92亿元（未经审计）。本次交易有望提升上市公司盈利水平，抵御行业周期，提高上市公司抗风险能力，为上市公司股东创造更高价值。	机构投资者	自贡市金马产业投资有限公司,福州数字新基建产业投资合伙企业(有限合伙),青创伯乐大海(青岛)股权投资合伙企业(有限合伙),四川省科技成果转化股权投资基金合伙企业(有限合伙)等38名交易对方	资产			软件和信息技术服务业	电气设备
12	300827.SZ	上能电气	2025-04-24	2023-05-20	2025-04-24	董事会预案	普通程序	定向		28.21			竞价					80.0000	10,786.66	16.50	项目融资	本次发行的募集资金总额不超过165000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：1、年产25GW组串式光伏逆变器生产线建设项目，2、年产10GW储能变流器、10GWh储能系统集成及20万台光储一体机建设项目，3、补充流动资金。	大股东,机构投资者,境内自然人	包括公司控股股东吴强先生在内不超过35名特定投资者,包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司,证券公司,信托投资公司,财务公司,保险机构投资者,合格境外机构投资者以及其他机构投资者,自然人等.	现金	2025-04-10	兴业证券股份有限公司	电气机械和器材制造业	电气设备
13	600201.SH	生物股份	2025-04-25	2023-02-08	2025-04-25	证监会通过	普通程序	定向	8.1500	6.98	-14.36	-1.17	定价	2023-02-08	10.3633	9.6680	9.1524	80.0000	3,509.44	2.89	补充流动资金	本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额为不超过人民币28,882.67万元，扣除发行费用后募集资金净额将全部用于补充流动资金。	大股东,大股东关联方	生物控股,张翀宇先生和张竞女士	现金	2023-08-18	华泰联合证券有限责任公司	医药制造业	医药生物
14	300264.SZ	佳创视讯	2025-04-23	2025-04-23	2025-04-23	董事会预案	普通程序	定向	3.9300	5.00	27.23	1.07	定价	2025-04-23	4.9102	5.8469	6.4508	80.0000	3,560.00	1.40	补充流动资金	本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过13,990.80万元（含），扣除发行费用后用于补充流动资金及偿还借款。	大股东	本次向特定对象发行股票的发行对象为公司控股股东,实际控制人陈坤江先生	现金			软件和信息技术服务业	软件服务
15	300051.SZ	琏升科技	2025-04-21	2025-04-21	2025-04-21	董事会预案	普通程序	定向	5.4700	6.72	22.85	1.25	定价	2025-04-21	6.5998	6.8401	8.0059	80.0000			配套融资	本次募集配套资金拟用于支付本次交易的现金对价、中介机构费用和交易税费、标的公司项目建设及补充流动资金等，其中用于补充公司流动资金、偿还债务的比例不超过本次交易作价的25%或募集配套资金总额的50%。募集配套资金的具体用途及对应金额将在重组报告书中予以披露。本次发行股份及支付现金购买资产与募集配套资金互为前提，共同构成本次交易不可分割的组成部分，其中任何一项因未获批准或其他原因而无法付诸实施的，则另一项亦不予实施。	大股东	海南琏升科技有限公司	现金			软件和信息技术服务业	电气设备

数据来源：Wind

3. 新股发行

序号	代码	名称	申购代码						市盈率						发行数量(万股)									募集资金(亿元)				发行费用(万元)
序号	代码	名称	申购代码	招股日期	网上发行日期	上市板	发行制度	发行价格	发行市盈率(超额配售前)	发行市盈率(超额配售后)	行业PE(披露值)	行业PE(近1月,静态)	可比上市公司PE均值（扣非后）	行业PE(近1月,TTM)	总计	新股发行数量	老股转让数量	网下配售数量	网上发行数量	回拨前网上发行股数	回拨前网下发行股数	网下申购上限	网上发行申购上限	预计募资(上市公司)	募资总额(上市公司)	募资净额(上市公司)	项目募投资金(上市公司)	上市公司发行费用	上市公司发行费率(%)	老股转让费用	转让费率(%)	发行方式	承销方式	主承销商	保荐机构	审计机构	资产评估机构	律师事务所	初步询价起始日	发行公告日期	网下发行起始日期	网下发行截止日期	面值	省份	中上协行业	Wind行业	证券类型	交易所
1	603014.SH	威高血净	732014	2025-04-25	2025-05-08	上证主板	注册制					28.08		27.73	4,113.94	4,113.94	0.00	3,003.19	1,110.75	1,110.75	2,591.80	1,300.00	1.10	14.81						0.00		战略配售,网下询价,网上定价	余额包销	华泰联合证券有限责任公司	华泰联合证券有限责任公司	安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)	山东正源和信资产评估有限公司	上海市锦天城律师事务所	2025-04-30	2025-05-07	2025-05-08	2025-05-08	1.00	山东省	专用设备制造业	医疗保健--医疗设备与服务--医疗保健设备与用品--医疗保健设备	A股	上海
2	301595.SZ	太力科技	301595	2025-04-24	2025-05-08	创业板	注册制					23.18		21.81	2,707.00	2,707.00	0.00	2,016.75	690.25	690.25	1,610.70	800.00	0.65	6.34			5.42			0.00		战略配售,网下询价,网上定价	余额包销	民生证券股份有限公司	民生证券股份有限公司	致同会计师事务所(特殊普通合伙)	上海众华资产评估有限公司	北京德恒律师事务所	2025-04-29	2025-05-07	2025-05-08	2025-05-08	1.00	广东省	橡胶和塑料制品业	可选消费--耐用消费品--家庭耐用消费品--家用器具与特殊消费品	A股	深圳
3	688755.SH	汉邦科技	787755	2025-04-24	2025-05-07	科创板	注册制					28.15		27.79	2,200.00	2,200.00	0.00	1,672.00	528.00	528.00	1,232.00	600.00	0.50	6.41			5.98			0.00		战略配售,网下询价,网上定价	余额包销	中信证券股份有限公司	中信证券股份有限公司	天健会计师事务所(特殊普通合伙)	沃克森(北京)国际资产评估有限公司	北京德恒律师事务所	2025-04-29	2025-05-06	2025-05-07	2025-05-07	1.00	江苏省	专用设备制造业	工业--机械--机械Ⅲ--工业机械	A股	上海
4	920068.BJ	天工股份	920068	2025-04-25	2025-04-28	北交所	注册制	3.94	14.98	15.19	17.44	17.19	50.64	17.12	6,000.00	6,900.00	0.00	1,800.00	5,100.00	5,100.00			255.00	3.93	2.72	2.39	3.60	3,285.01	12.08	0.00	0.00	战略配售,网上定价	余额包销	申万宏源证券承销保荐有限责任公司	申万宏源证券承销保荐有限责任公司	毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)	北京天健兴业资产评估有限公司	北京市中伦律师事务所		2025-04-25			1.00	江苏省	有色金属冶炼和压延加工业	材料--有色金属--其他金属与采矿--金属非金属	A股	北京

数据来源：Wind

4. 新股发行后表现

序号	代码		名称	上市日期			上市首日				上市以来		发行市盈率(摊薄)	首日上市数量(万股)		网上申购中签率(%)	网下申购中签率(%)	主承销商		证监会行业(2012版)	证券类型	交易所
上市天数(交易日)	发行价格	上市板	均价	收盘价(后复权)	上市首日收益率(后复权)	涨跌幅(%)	换手率(%)	开盘涨跌幅(%)	振幅(%)	市盈率	市净率	收盘价(后复权)	涨跌幅(%)	上市以来收益率(后复权)	换手率(%)
1	301560.SZ	N众捷	2025-04-25		16.50	创业板						0.00								21.30	2,309.96	0.02	0.02	天风证券股份有限公司	汽车制造业	A股	深圳
2	001400.SZ	C江顺科	2025-04-24	1	37.36	主板	72.80	66.70	78.53	78.53	72.39	126.18	48.50	25.84	5.60	66.70	78.53	78.53	72.39	15.32	1,500.00	0.01		华泰联合证券有限责任公司	专用设备制造业	A股	深圳
3	603202.SH	C天有为	2025-04-24	1	93.50	主板	123.69	116.00	24.06	24.06	70.35	49.73	27.69	16.33	6.48	116.00	24.06	24.06	70.35	13.50	3,254.37	0.03	0.02	中信建投证券股份有限公司	汽车制造业	A股	上海

数据来源：Wind

5.增发实施

序号

代码

名称

发行资料

日期数据

发行日期

发行方式

发行价格

增发日收盘价

最新收盘价

自发行价涨跌幅(%后复权)

预计发行数量上限(万股)

增发数量(万股)

增发前总股本(万股)

预计募集资金总额(亿元)

实际募资总额(亿元)

其中：货币募集金额(亿元)

发行费用(亿元)

实际募资净额(亿元)

发行对象

认购方式

增发类型

增发目的

审核程序类型

发行折价率(%)-按发行日

实施价格相对基准价格比例(%)

预案价格相对基准价格比例下限(%)

是否控股股东认购

大股东认购比例(%)

大股东认购方式

定价基准日类型

定价方式

初始预案公告日

最新预案公告日

定价基准日

股东大会公告日

证监会受理日

发审委/上市委通过公告日

证监会通过公告日

保荐机构

保荐代表人

主承销商

中上协行业

Wind行业

证券类型

公司类型

603416.SH

信捷电气

2025-04-21

定向

23.27

48.09

50.59

117.40

1,657.00

1,657.86

14,056.00

3.86

0.05

3.81

大股东

现金

原有A股增发A股

项目融资

普通程序

49.99

80.00

是

100.00

现金

董事会决议公告日

定价

2024-05-24

2024-06-12

2024-10-14

2025-02-12

2025-03-25

中泰证券股份有限公司

范文伟、林宏金

中泰证券股份有限公司

仪器仪表制造业

硬件设备

A股

民营企业

6.债市

公开市场操作:

本周央行公开市场有11868亿元逆回购到期，本周央行公开市场累计进行了6849亿元逆回购操作，因此本周公开市场逆回购净回笼5019亿元。

Wind数据显示，下周央行公开市场将有7634亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2452亿元、649亿元、2299亿元、2234亿元、0亿元。

二级市场方面：

利率品种：

本期银行间国债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌6.67bp。其中，0.5年期品种下跌5.23bp，1年期品种下跌4.5bp，10年期品种下跌9.46bp。

本期国开债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌7.95bp。其中，1年期品种下跌5.25bp，3年期品种下跌7.05bp，10年期品种下跌11.98bp。

本期农发债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌7.58bp。其中，1年期品种下跌5.53bp，3年期品种下跌6.37bp，10年期品种下跌13.48bp。

本期进出口银行债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌7.68bp。其中，1年期品种下跌7.48bp，3年期品种上涨4.62bp，10年期品种下跌13.24bp。

信用品种：

本期各信用级别短融收益率全部下跌，就具体信用评级而言，AAA级整体下跌8.95bp，AA+级整体下跌9.27bp，AA-级整体下跌12.33bp。

本期各信用级别中票收益率全部下跌，其中5年期AAA级中票下跌7.03bp，4年期AA+级中票下跌6.35bp，2年期AA级中票下跌5.91bp。

本期各级别企业债收益率不同期限全部下跌；具体品种而言，1年期AAA级下跌5.46bp，3年期AA+级下跌6.49bp，15年期AA级下跌7.56bp。

本周一级市场发行统计：

序号	类别	发行只数	只数比重(%)	发行额(亿元)	面额比重(%)
1	国债	2	0.23	2,220.70	15.04
2	地方政府债	29	3.32	591.66	4.01
3	央行票据	0	0.00	0.00	0.00
4	同业存单	340	38.95	6,731.00	45.59
5	金融债	37	4.24	1,880.50	12.74
6	政策银行债	17	1.95	1,260.00	8.53
7	商业银行债	2	0.23	250.00	1.69
8	商业银行次级债券	1	0.11	15.00	0.10
9	保险公司债	1	0.11	90.00	0.61
10	证券公司债	11	1.26	197.50	1.34
11	证券公司短期融资券	5	0.57	68.00	0.46
12	其它金融机构债	0	0.00	0.00	0.00
13	企业债	0	0.00	0.00	0.00
14	一般企业债	0	0.00	0.00	0.00
15	集合企业债	0	0.00	0.00	0.00
16	公司债	113	12.94	753.02	5.10
17	私募债	83	9.51	492.70	3.34
18	一般公司债	30	3.44	260.32	1.76
19	中期票据	135	15.46	1,064.50	7.21
20	一般中期票据	135	15.46	1,064.50	7.21
21	集合票据	0	0.00	0.00	0.00
22	短期融资券	81	9.28	751.25	5.09
23	一般短期融资券	20	2.29	154.35	1.05
24	超短期融资债券	61	6.99	596.90	4.04
25	定向工具	33	3.78	193.60	1.31
26	国际机构债	0	0.00	0.00	0.00
27	政府支持机构债	2	0.23	200.00	1.35
28	资产支持证券	99	11.34	362.50	2.46
29	金融监管局ABS	6	0.69	18.30	0.12
30	证监会主管ABS	66	7.56	202.45	1.37
31	交易商协会ABN	27	3.09	141.75	0.96
32	可转债	2	0.23	17.11	0.12
33	可交换债	0	0.00	0.00	0.00
34	可分离转债存债	0	0.00	0.00	0.00
35	合计	873	100.00	14,765.84	100.00

数据来源：Wind

（二）二级市场

市场回顾：

【市场综述】

4月25日，A股横盘整理，电力股领涨，地产股午后跳水。上证指数收跌0.07%报3295.06点，深证成指涨0.39%，创业板指涨0.59%，北证50跌1.11%，科创50涨0.13%，万得全A涨0.2%，万得A500涨0.13%，中证A500涨0.18%。A股全天成交1.14万亿，上日为1.14万亿元。

地产股午后跳水，世联行、大龙地产、渝开发炸版，天保基建、城投控股、金地集团、滨江集团、招商蛇口等跳水翻绿。

电力股掀涨停潮，湖南发展、明星电力、韶能股份、九洲集团、华银电力、长源电力、西昌电力涨停。

算力产业链反弹，鸿博股份、拓维信息、天娱数科涨停，宏景科技、云赛智联等跟涨。

AI硬件方向亦表现强势，致尚科技、仕佳光子触及20cm涨停，源杰科技、太辰光、新易盛涨幅居前。

创新药题材局部调整，江苏吴中跌停，苑东生物、华纳药厂跌超10%。

跨境支付概念股表现落后，新晨科技跌超10%，青岛金王、飞天诚信、高伟达等大跌。

个股方面，贝因美、国光连锁、国芳集团、双成药业、保税科技等多只高位股尾盘封住跌停。

本周，上证指数涨0.56%，深证成指涨1.38%，创业板指涨1.74%。

【大宗商品】

4月25日，国内商品期市收盘涨跌不一，集运指数（欧线）跌近3%；农产品涨跌互现，苹果涨逾2%，棕榈油涨2%，豆一、菜粕跌逾1%；黑色系多数下跌，焦煤微涨，铁矿石跌近2%；基本金属涨跌不一，沪锡涨逾1%，工业硅跌近1%；能化品涨跌互现，低硫燃料油、丁二烯橡胶、对二甲苯涨逾1%，玻璃、苯乙烯、烧碱跌逾1%；贵金属均下跌，沪金跌0.15%。

资金流向方面，苹果10月、豆油9月合约获资金净流入6.13亿元和6.04亿元，而沪金6月、沪银6月合约则遭净流出16亿元和3.26亿元。

贵金属方面，高位震荡、波动加剧的黄金价格牵动着多方神经。分析指出，在波动的金价面前，投资者在投资方面也会更加谨慎，部分人群将减少黄金配置转投其他资产，但也有人会视下跌为买入机会；消费方面，刚需消费者多持观望态度，延迟购买等待更合适价格，而部分人受金价波动影响产生投机心理，可能会有短期获利心态。

国际航运方面，海通期货表示，整体来看，此轮降价调整暂告段落，目前约1800美金的报价折指数约1350点（当前阶段小柜报价偏高），主力合约2506基本平水，08计入传统旺季属性预期价差维持在150-200点。节前盘面预计仍将维持偏弱震荡，后续关注4月末和5月初的装载情况和中美关税谈判进展。

能化品方面，EIA天然气报告显示，截至4月18日当周，美国天然气库存总量为19340亿立方英尺，较此前一周增加880亿立方英尺，较去年同期减少4780亿立方英尺，同比降幅19.8%，同时较5年均值低440亿立方英尺，降幅2.2%。

黑色系方面，新世纪期货表示，就铁矿石而言，关税扰动反复，短期逻辑转向供需基本面。随着天气转暖和矿山检修结束，二季度供给端扰动减少，发运和到港量有望逐步回升。当前钢厂利润尚可，铁水需求好于前期市场预期，基本面边际有所好转。钢厂铁矿库存低位，五一小长假存补库备货预期，以及4月底政治局会议大概率围绕稳地产和消费复苏进行部署，以推动经济稳定增长。反倾销和关税影响仍将持续，出口依旧面临下滑。

基本金属方面，五矿期货表示，产业上看铜原料供应紧张格局维持，中国库存延续下降对价格支撑仍强，而压力来自价格抬升后去库速度减慢，短期铜价或偏震荡。同时关注美国对铜征收关税对市场情绪的影响。

农产品方面，特朗普政府发起的“全球贸易战”打击了美国农作物和肉类的海外需求。美国农业部最新公布的出口数据显示，中国采购美国大豆的数量锐减，并缩减了在2025年进口美国猪肉的计划。美国农业部的数据显示，中国在截至4月17日的一周仅购买了1800吨美国大豆，与截至4月10日的一周的72800吨相比大幅缩减。

【基金市场速递】

数据来源：Wind

基金发行统计和市场规模：

数据来源：Wind

【基金市场要闻】

（1)充实北交所上市“后备军”，新三板绩优企业增多

随着年报披露进程推进，新三板市场涌现出一批业绩表现突出的企业。记者从北交所方面了解到，截至4月23日记者发稿时，已有2063家新三板挂牌公司披露了2024年年报，其中88家归母净利润过亿元。多家挂牌企业2024年业绩呈现亮点。作为北交所上市的“后备军”，新三板企业正在通过发掘国内需求、加强研发创新等方式，夯实自身发展的核心竞争力。

为进一步发掘国内市场，越来越多的新三板企业加快拓展产业链上下游的“朋友圈”，确保产品需求稳健发展。

风电锻件企业振宏股份日前披露的年报显示，公司2024年营业收入为11.36亿元，同比增长10.82%；归属于挂牌公司股东的净利润为1.04亿元，同比增长27.95%。谈及业绩增长的原因，振宏股份表示，2024年，公司服务的风电行业客户包括运达股份、远景能源、明阳智能、中船集团、恩德能源、西门子能源等业内知名企业。公司凭借自身技术实力、良好的产品质量和完善的服务水平，赢得了大量行业内优质客户的认可。

（2）基金公司规模“座次”出炉，百亿基金经理名单也有调整（附排名）

原标题：最新！基金公司规模“座次”出炉，百亿基金经理名单也有调整（附排名）

随着公募基金一季报披露完毕，各家基金公司和基金经理的管理规模也浮出水面。

《每日经济新闻》记者通过Wind统计发现，截至今年一季度末，全市场162家公募持牌机构的管理总规模为31.05万亿元。其中，管理总规模排在前十名的公司分别为易方达基金、华夏基金、广发基金、南方基金、天弘基金、富国基金、嘉实基金、博时基金、招商基金和建信基金。易方达基金依然在管理总规模和非货基规模都位列第一，截至一季度末的管理总规模为1.95万亿元，非货基管理规模也达到1.31万亿元。