资本市场分析2024年7月第二期

资本市场

（一）一级市场

1.本周上会

无

2.增发

序号

代码

名称

最新价

预案差价率(%)

预案差价

定价方式

定价基准日

折价率

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

定向增发说明

发行对象

发行对象说明

认购方式

主承销商

Wind行业

1

688234.SH

天岳先进

2024-07-09

董事会预案

简易程序

定向

48.38

竞价

80.0000

12,891.33

3.00

项目融资

本次发行拟募集资金总额不超过 30,000.00 万元（含本数），在扣除相关发行费用后的募集资金净额将用于投资以下项目：8 英寸车规级碳化硅衬底制备技术提升项目

境内自然人,机构投资者

本次发行的发行对象不超过 35 名(含),为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司,证券公司,信托公司,财务公司,保险机构投资者,合格境外机构投资者,人民币合格境外机构投资者等机构投资者,以及符合中国证监会规定的其他法人,自然人或者其他合法组织.证券投资基金管理公司,证券公司,合格境外机构投资者,人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的,视为一个发行对象.

现金

半导体与半导体生产设备

2

300749.SZ

顶固集创

2024-07-11

董事会预案

简易程序

定向

4.94

竞价

80.0000

6,174.97

0.98

项目融资

本次发行募集资金总额不超过（含）9,793.95万元且不超过最近一年末净资产百分之二十；在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：精品门锁及门配五金智能制造项目，补充流动资金。

机构投资者,境内自然人

不超过35名,为符合中国证监会规定条件的法人,自然人或者其他合法投资组织.

现金

耐用消费品与服装

3

600727.SH

鲁北化工

2024-07-11

董事会预案

简易程序

定向

7.65

竞价

80.0000

7,000.00

3.00

项目融资

本次发行募集资金总额不超过 30,000.00 万元（含本数）且不超过最近一年末净资产百分之二十，在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：年产 6 万吨氯化法钛白粉扩建项目。

机构投资者,境内自然人

不超过 35 名(含 35名),为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司,证券公司,信托公司,财务公司,保险机构投资者,合格境外机构投资者,以及符合中国证监会规定的其他法人,自然人或其他合格的投资者.

现金

材料Ⅱ

4

600547.SH

山东黄金

2024-07-10

2022-06-03

2024-07-10

国资委批准

普通程序

定向

29.47

竞价

62,442.79

46.00

项目融资

本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额为不超过460,000.00万元，扣除发行费用后，拟用于以下项目：山东黄金矿业（莱州）有限公司焦家矿区（整合）金矿资源开发工程

机构投资者,境内自然人

不超过35名的特定对象

现金

中银国际证券股份有限公司

材料Ⅱ

5

603329.SH

上海雅仕

2024-07-09

董事会预案

普通程序

定向

8.9500

10.64

18.88

1.69

定价

2024-07-09

80.0000

3,351.96

3.00

补充流动资金

本次发行募集资金总额不超过 30,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后，将全部用于补充流动资金或偿还银行贷款，以充实公司资本实力，优化公司资产结构，提高抗风险能力。

大股东

湖北国际贸易集团有限公司

现金

运输

代码

名称

上市日期

上市首日

上市以来

发行市盈率(摊薄)

首日上市数量(万股)

网上申购中签率(%)

网下申购中签率(%)

主承销商

Wind行业

证券类型

交易所

上市天数(交易日)

一字涨停板天数

发行价格

上市板

均价

收盘价(后复权)

涨跌幅(%)

换手率(%)

开盘涨跌幅(%)

振幅(%)

市盈率

市净率

收盘价(后复权)

涨跌幅(%)

换手率(%)

1

301603.SZ

C乔锋

2024-07-10

1

26.50

创业板

56.83

54.00

103.77

79.17

122.19

33.85

35.92

5.06

54.00

103.77

79.17

19.96

2,294.21

0.03

国投证券股份有限公司

Wind资本货物

A股

深圳

5.私募

融资时间	公司	公司全称	事件名称	行业	地区	投资机构	事件轮次	融资金额	股权比例	最新估值
2024-01-08	江苏观蓝	江苏观蓝新材料科技有限公司	江苏观蓝获扬州龙投资本1.00亿元人民币战略投资。	新材料	江苏省-扬州市	扬州龙投资本	战略投资	1.00亿人民币	未披露	未披露
2024-01-08	中科融合Ainstec	中科融合感知智能研究院(苏州工业园区)有限公司	中科融合Ainstec获万讯自控、海南明沣战略投资。	集成电路	江苏省-苏州市	万讯自控海南明沣	战略投资	未披露	未披露	未披露
2024-01-08	讯汇科技	江苏讯汇科技股份有限公司	讯汇科技获南京市创新投资集团天使轮投资。	智能装备	江苏省-南京市	南京市创新投资集团	天使轮	未披露	未披露	未披露

6.增发实施

说明

7.债市

公开市场操作:

本周，央行公开市场开展了100亿元逆回购及700亿元国库现金定存操作，因有120亿元逆回购到期，全口径计算，全周净投放680亿元。而逆回购口径计算，全周净回笼资金20亿。

二级市场方面：

利率品种：

本期银行间国债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌0.52bp。其中，0.5年期品种下跌2.02bp，1年期品种上涨3.02bp，10年期品种上涨0.57bp。

本期国开债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均涨1.16bp。其中，1年期品种下跌0.7bp，3年期品种下跌0.25bp，10年期品种下跌0.25bp。

本期农发债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌0.1bp。其中，1年期品种下跌0.25bp，3年期品种下跌0.7bp，10年期品种上涨0.28bp。

本期进出口银行债收益率不同期限多数下跌，各期限品种平均跌0.11bp。其中，1年期品种下跌2.1bp，3年期品种上涨0.36bp，10年期品种上涨0.26bp。

信用品种：

本期各信用级别短融收益率多数下跌，就具体信用评级而言，AAA级整体下跌0.7bp，AA+级整体下跌0.71bp，AA-级整体下跌22.46bp。

本期各信用级别中票收益率多数下跌，其中5年期AAA级中票下跌3.82bp，4年期AA+级中票下跌4.94bp，2年期AA级中票下跌3.23bp。

本期各级别企业债收益率不同期限多数下跌；具体品种而言，1年期AAA级下跌0.39bp，3年期AA+级下跌5.54bp，15年期AA级下跌2.08bp。

本周一级市场发行统计：

序号	类别	发行只数	只数比重(%)	发行额(亿元)	面额比重(%)
1	国债	5	0.54	4,320.00	26.71
2	地方政府债	15	1.61	757.93	4.69
3	央行票据	0	0.00	0.00	0.00
4	同业存单	693	74.36	7,854.10	48.57
5	金融债	37	3.97	1,691.80	10.46
6	政策银行债	18	1.93	1,321.80	8.17
7	商业银行债	0	0.00	0.00	0.00
8	商业银行次级债券	0	0.00	0.00	0.00
9	保险公司债	0	0.00	0.00	0.00
10	证券公司债	17	1.82	340.00	2.10
11	证券公司短期融资券	2	0.21	30.00	0.19
12	其它金融机构债	0	0.00	0.00	0.00
13	企业债	0	0.00	0.00	0.00
14	一般企业债	0	0.00	0.00	0.00
15	集合企业债	0	0.00	0.00	0.00
16	公司债	30	3.22	274.76	1.70
17	一般公司债	11	1.18	132.35	0.82
18	私募债	19	2.04	142.41	0.88
19	中期票据	48	5.15	444.31	2.75
20	一般中期票据	48	5.15	444.31	2.75
21	集合票据	0	0.00	0.00	0.00
22	短期融资券	65	6.97	665.73	4.12
23	一般短期融资券	15	1.61	84.46	0.52
24	超短期融资债券	50	5.36	581.27	3.59
25	定向工具	12	1.29	67.80	0.42
26	国际机构债	0	0.00	0.00	0.00
27	政府支持机构债	0	0.00	0.00	0.00
28	资产支持证券	27	2.90	94.85	0.59
29	交易商协会ABN	4	0.43	20.00	0.12
30	证监会主管ABS	8	0.86	8.85	0.05
31	可转债	0	0.00	0.00	0.00
32	可分离转债存债	0	0.00	0.00	0.00
33	合计	932	100.00	16,171.29	100.00

（二）二级市场

市场回顾：

【市场综述】

周五（7月12日），A股窄幅整理，TMT行业走弱，房地产、新能源、大消费、大金融走强。上证指数收涨0.03%报2971.3点，深证成指跌0.18%报8854.08点，创业板指跌0.09%报1683.63点，科创50指数涨0.05%报718.37点，北证50指数涨0.31%，万得全A跌0.02%，万得A500涨0.03%。市场成交额6900.2亿元。

房地产领涨，中洲控股、珠江股份涨停，冠城大通、我爱我家等多股触及涨停，保利发展、华夏幸福、招商蛇口等跟涨。

新型城镇化概念股同步走高，山水比德20cm涨停，郑中设计涨停，全筑股份、新城市、岭南股份等跟涨。

光伏、储能概念持续发力，逆变器方向领涨，时创能源20cm涨停，锦浪科技、固德威、禾迈股份均涨超10%，德业股份触及涨停并续创年内新高，昱能科技、阳光电源、上能电气等大涨。

智能驾驶概念股持续活跃，星网宇达4连板，德迈仕20cm涨停，金龙汽车、天迈科技、华依科技、中海达等涨幅居前。

换电概念震荡走强，雅运股份、英可瑞涨停，英飞特、协鑫能科、通合科技、展鹏科技、动力源等跟涨。

银行股表现出色，招商银行、宁波银行涨逾3%，工商银行、农业银行、交通银行股价均刷新历史新高。

煤炭股走弱，新集能源跌逾8%，恒源煤电跌逾4%，晋控煤业、潞安环能、山西焦煤等跌逾3%。

黄金股下挫，玉龙股份跌逾7%，山东黄金、银泰黄金、湖南黄金跌幅明显。

消费电子概念股回调，水晶光电、中石科技、工业富联、环旭电子、德赛电池等跌幅靠前。

本周，上证指数涨0.72%，终结周线7连阴；创业板指涨1.69%。

【大宗商品】

7月12日，国内商品期市收盘涨跌不一，基本金属多数下跌，沪锡跌近3%，工业硅跌近2%，氧化铝则涨逾1%；农产品涨跌互现，棕榈油涨逾1%，鸡蛋跌近2%，豆粕、菜粕跌逾1%；黑色系多数上涨，焦煤涨近1%；能化品涨跌不一，纸浆涨近1%，苯乙烯跌逾1%；贵金属涨跌互现。

5.基金市场

【基金市场速递】

基金发行统计和市场规模：

【基金市场要闻】

（1) 7月以来，多只红利基金再度雄起，纷纷赶超“半程冠军”AI选手

Wind数据显示，截至7月7日，华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、永赢股息优选、博时成长精选A、东方周期优选A等红利产品业绩领跑市场，大摩数字经济A、宏利景气领航两年持有则稍逊一筹。

7月伊始，国内外金价再度上扬，使得贵金属板块走势较为坚挺，而一些煤炭、油气和电力等板块的龙头股纷纷创出新高，令多只红利基金业绩实现反超。

Wind数据显示，以权益型基金（包括股票型基金和混合型基金）为例，截至7月7日，今年以来有92只基金（A/C份额未合并计算）收益率超20%，其中有3只产品的收益率在30%以上，分别为华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、永赢股息优选A和永赢股息优选C。而王鹏管理的宏利景气领航两年持有、宏利景气智选18个月持有A均已“让位”，后两只产品系今年的“半程冠亚军”。

具体来看，华夏中证沪深港黄金产业股票ETF一季度末密集布局黄金股，永赢股息优选则重仓电力赛道，而永赢股息优选A以近30%的收益率位居“半年考”第三，目前已跃升至第二名。紧随其后的博时成长精选A、东方周期优选A也密集布局黄金股和煤炭油气股。

（2）公募量化基金遭遇“滑铁卢”，年内份额缩减近150亿份

2024年至今，A股冲高后回落，截至最新，上证指数、深证成指、创业板指年内分别下跌0.84%、8.71%、12.47%，市场近期已连续3天成交额低于6000亿元。在此背景下，公募量化基金（以下简称“公募量化”）年内表现如何？

公募量化按照其交易策略，主要分为主动型量化、指数增强量化和对冲量化三大类。据证券时报·数据宝统计，A股公募量化最新份额为2269.57亿份。以绝对量来看，市场中主动型量化、指数增强量化基金占据大头，最新分别为823.44亿份、1373.29亿份。

年内市场大幅波动。在此背景下，公募量化基金份额较年初减少145.71亿份，降幅6.03%。其中，依托基金经理能力、捕捉市场超额收益的主动型量化基金成了基金份额减少的“重灾区”，累计减少123.15亿份，占比高达84.52%；指数增强量化基金份额减少24.78亿份。力求摆脱市场整体波动，以获得绝对收益的对冲量化基金份额则有所增长，增量2.21亿份。