资本市场分析2024年3月第三期

资本市场

（一）一级市场

1.本周上会

无

2.增发

序号

代码

名称

预案公告日

首次披露预案日

最新价

预案差价率(%)

预案差价

定价方式

定价基准日

定价日前20日交易均价

折价率

增发数量(万股)

预计募集资金(亿元)

定向增发目的

定向增发说明

发行对象

发行对象说明

认购方式

发审委/上市委通过公告日

证监会通过公告日

主承销商

Wind行业

1

600791.SH

京能置业

2024-03-19

2023-03-23

2024-03-19

发审委/上市委通过

否

定向

3.77

竞价

80.0000

11,322.00

7.00

项目融资

本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过人民币70,000.00万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：1 京能·西山印项目、2 补充流动资金。

境内自然人,机构投资者

不超过35名,为符合监管机构规定条件的法人,自然人或者其他合法投资组织.

现金

2023-12-15

华泰联合证券有限责任公司

房地产Ⅱ

2

000791.SZ

甘肃能源

2024-03-19

董事会预案

否

定向

5.70

竞价

80.0000

48,016.22

配套融资

本次募集配套资金拟用于支付本次交易的现金对价，其余用于标的公司在建工程项目建设和支付中介机构费用及相关交易税费。

机构投资者,境内自然人

不超过35名(含)符合条件的特定对象

现金

公用事业Ⅱ

3

600191.SH

华资实业

2024-03-19

董事会预案

是

定向

5.12

竞价

80.0000

14,547.96

2.96

项目融资

本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额不超过 29,600 万元（含本数），不超过人民币 3 亿元且不超过最近一年末净资产的 20%，扣除发行费用后的募集资金净额将投资于以下项目：1.年产 10000 吨黄原胶建设项目 2.补充流动资金

机构投资者,境内自然人

本次发行对象为不超过三十五名(含三十五名)的特定投资者,包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司,证券公司,信托投资公司,财务公司,保险机构投资者,合格境外机构投资者(QFII),其它境内法人投资者和自然人等特定投资者等

现金

食品、饮料与烟草

4

603200.SH

上海洗霸

2024-03-19

2023-01-18

2024-03-19

证监会通过

否

定向

20.83

竞价

80.0000

5,229.36

5.40

项目融资

公司向特定对象发行募集资金总额不超过 53,970.58 万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟投资项目如下：1 生产基地建设项目2 研发基地建设项目3 补充流动资金

机构投资者,境内自然人

本次非公开发行股票的发行对象为不超过 35 名的特定投资者

现金

2023-09-09

2023-11-24

广发证券股份有限公司

商业和专业服务

5

000875.SZ

吉电股份

2024-03-20

2022-12-31

2024-03-20

发审委/上市委通过

否

定向

4.40

竞价

80.0000

83,706.25

55.39

项目融资

本次发行募集资金总额不超过553,850万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目 ;扶余市三井子风电场五期10万千瓦风电项目;吉林长岭10万千瓦风电项目 ;白城绿电产业示范园配套电源一期10万千瓦风电项目;邕宁吉电百济新平农光互补发电项目 ;补充流动资金.

大股东,境内自然人,机构投资者

包括本公司的控股股东国家电投集团吉林能源投资有限公司在内的不超过35家特定对象.

现金

2023-07-13

国信证券股份有限公司

公用事业Ⅱ

6

603378.SH

亚士创能

2024-03-20

2021-11-16

2024-03-20

证监会通过

否

定向

7.8200

6.78

-13.30

-1.04

定价

2022-11-28

9.8584

80.0000

7,542.20

5.90

补充流动资金

本次发行募集资金总额（含发行费用）预计不低于30,000.00万元（含本数）且不超过58,980.00万元（含本数），扣除发行费用后将用于补充公司流动资金或偿还银行债务。

大股东

本次非公开发行股票的发行对象为公司实际控制人李金钟先生.

现金

2023-07-18

2023-09-22

海通证券股份有限公司

材料Ⅱ

7

000791.SZ

甘肃能源

2024-03-19

董事会预案

否

定向

5.1000

5.70

11.76

0.60

定价

2023-03-19

5.0500

80.0000

融资收购其他资产

1、助力新型电力系统建设，实现新能源电力高水平消纳随着国家“双碳”目标的深入推进，新能源在电力系统中所占比例持续增加。构建新型电力系统是实现能源电力清洁低碳转型的重大战略任务，是“双碳”背景下能源转型的重大历史使命，是未来生态文明建设整体布局的重要一环。标的公司作为西北地区调峰火电项目，是源网荷储多向协同、灵活互动的坚强支撑，对于提升新能源外送、推动新能源产业发展壮大贡献突出。2、深化国企改革，提高国有资产证券化率本次交易通过发行股份及支付现金购买资产，将电投集团持有的标的公司股权转化为持有上市公司股份，有利于提高国有资产证券化率，使得上市公司实际控制人持有上市公司的股份比例将进一步提高，增加国有资本对上市公司控制权比例，促进上市公司稳定发展。3、收购调峰火电有利于推动公司发展战略的实现“依托电投集团的技术、资源及品牌优势，立足于综合能源电力发展思路，紧抓国家电力体制改革、国企改革的机遇，通过投资建设相关项目或其他有效途径，扩大公司经营范围，提高抗风险能力和竞争能力，将公司发展成为资本市场上具有一定竞争力、能为股东创造更大价值的综合性能源电力上市公司”是公司一以贯之的发展战略，在公司 2018 年以来的历年年度报告中都有披露。公司 2018 年以来历年均披露《关于公司及相关主体承诺履行情况的公告》，其中，电投集团承诺将拥有的火电等发电能源资产注入上市公司、或对外转让给上市公司的非关联方。本次交易将电投集团的优质调峰火电资产注入上市公司，是股东践行公开披露承诺的具体行动，也符合公司的发展战略。公司已公告收到电投集团拟由上市公司控股组建项目公司作为业主，有序推进腾格里沙漠基地自用 600 万千瓦新能源项目（以下简称“大基地项目”）开发建设的函。在公司既有清洁能源装机以及上述大基地项目基础上，本次交易收购电投集团控股的调峰火电资产，有利于上市公司依托电投集团的技术、资源及品牌优势，向新能源发电相关的调峰火电业务领域扩展，将有效平衡上市公司水电、风电、光伏等清洁能源发电及调峰火电的布局，形成“风光水火”并济的电源结构，增强电力业务核心竞争力，推动“综合性能源电力上市公司”发展战略的实现。4、增厚上市公司业绩，回报中小股东本次交易完成后，标的公司的财务报表将纳入上市公司合并范围，预计本次交易的实施将提升上市公司的资产规模、营业收入和净利润水平，有助于上市公司进一步拓展收入来源，分散整体经营风险。本次交易是上市公司优化业务布局、提高可持续发展能力的积极举措，通过本次重组将进一步放大上市公司业务优势，切实提高上市公司的竞争力，提升资本市场及投资者的价值认可度，符合上市公司和全体股东的利益。

大股东

甘肃省电力投资集团有限责任公司

资产

公用事业Ⅱ

8

603578.SH

三星新材

2024-03-19

2023-03-23

2024-03-19

董事会预案

否

定向

10.8600

13.35

22.93

2.49

定价

2023-03-23

13.7904

80.0000

5,410.71

5.88

补充流动资金

本次向特定对象发行募集资金总额预计不超过58,760.32 万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。

大股东

金玺泰

现金

中信建投证券股份有限公司

耐用消费品与服装

日常消费--家庭与个人用品--个人用品Ⅲ--个人用品

上市日期

上市首日

发行市盈率(摊薄)

首日上市数量(万股)

网上申购中签率(%)

网下申购中签率(%)

主承销商

证监会行业(2012版)

证监会行业

Wind行业

证券类型

交易所

发行价格

上市板

开盘涨跌幅(%)

振幅(%)

市盈率

N骏鼎达

2024-03-20

55.82

创业板

0.00

340,282,346,638,529,000,000,000,000,000,000,000,000.00

20.26

948.31

0.02

0.03

中信建投证券股份有限公司

橡胶和塑料制品业

CSRC橡胶和塑料制品业

Wind材料Ⅱ

A股

深圳

N星德胜

2024-03-20

19.18

主板

0.00

340,282,346,638,529,000,000,000,000,000,000,000,000.00

20.44

4,765.63

0.05

0.01

海通证券股份有限公司

电气机械和器材制造业

CSRC电气机械和器材制造业

Wind资本货物

A股

上海

5.私募

融资时间	公司	公司全称	事件名称	行业	地区	投资机构	事件轮次	融资金额	股权比例	最新估值
2024-01-08	江苏观蓝	江苏观蓝新材料科技有限公司	江苏观蓝获扬州龙投资本1.00亿元人民币战略投资。	新材料	江苏省-扬州市	扬州龙投资本	战略投资	1.00亿人民币	未披露	未披露
2024-01-08	中科融合Ainstec	中科融合感知智能研究院(苏州工业园区)有限公司	中科融合Ainstec获万讯自控、海南明沣战略投资。	集成电路	江苏省-苏州市	万讯自控海南明沣	战略投资	未披露	未披露	未披露
2024-01-08	讯汇科技	江苏讯汇科技股份有限公司	讯汇科技获南京市创新投资集团天使轮投资。	智能装备	江苏省-南京市	南京市创新投资集团	天使轮	未披露	未披露	未披露

6.增发实施

说明

7.债市

公开市场操作:

央行本周共开展 19770 亿元逆回购操作，1200 亿元国库现金定存操作，无MLF 投放，全部投放量 20970 亿元;本周共有 15670 亿元逆回购到期，1800 亿元国库现金定存到期，无MLF 回笼，全部回笼量 17470 亿元。本周央行市场公开操作实现净投放 3500 亿元。

二级市场方面：

利率品种：

本周利率债共发行 40 只，规模合计 4169.37 亿元，共偿还7只，规模合计 1308.44 亿元，净融资额 2860.93 亿元。

信用品种：

本周信用债共发行 1075 只，规模合计 10252.82 亿元，共偿还 1548 只，规模合计 6651.33 亿元，净融资额 3601.48 亿元。

本周一级市场发行统计：

序号	类别	发行只数	只数比重(%)	发行额(亿元)	面额比重(%)
1	国债	5	0.54	4,320.00	26.71
2	地方政府债	15	1.61	757.93	4.69
3	央行票据	0	0.00	0.00	0.00
4	同业存单	693	74.36	7,854.10	48.57
5	金融债	37	3.97	1,691.80	10.46
6	政策银行债	18	1.93	1,321.80	8.17
7	商业银行债	0	0.00	0.00	0.00
8	商业银行次级债券	0	0.00	0.00	0.00
9	保险公司债	0	0.00	0.00	0.00
10	证券公司债	17	1.82	340.00	2.10
11	证券公司短期融资券	2	0.21	30.00	0.19
12	其它金融机构债	0	0.00	0.00	0.00
13	企业债	0	0.00	0.00	0.00
14	一般企业债	0	0.00	0.00	0.00
15	集合企业债	0	0.00	0.00	0.00
16	公司债	30	3.22	274.76	1.70
17	一般公司债	11	1.18	132.35	0.82
18	私募债	19	2.04	142.41	0.88
19	中期票据	48	5.15	444.31	2.75
20	一般中期票据	48	5.15	444.31	2.75
21	集合票据	0	0.00	0.00	0.00
22	短期融资券	65	6.97	665.73	4.12
23	一般短期融资券	15	1.61	84.46	0.52
24	超短期融资债券	50	5.36	581.27	3.59
25	定向工具	12	1.29	67.80	0.42
26	国际机构债	0	0.00	0.00	0.00
27	政府支持机构债	0	0.00	0.00	0.00
28	资产支持证券	27	2.90	94.85	0.59
29	交易商协会ABN	4	0.43	20.00	0.12
30	证监会主管ABS	8	0.86	8.85	0.05
31	可转债	0	0.00	0.00	0.00
32	可分离转债存债	0	0.00	0.00	0.00
33	合计	932	100.00	16,171.29	100.00

（二）二级市场

市场回顾：

【市场综述】

周五（3月22日），A股低开低走，伴随着人民币走弱，早盘三大指数均跌超1%。午后沪深300ETF成交量显著放大，上证50ETF也获得资金买进，A股止跌，三大指数跌幅收窄。市场近4400股下跌。

上证指数收盘跌0.95%报3048.03点，深证成指跌1.21%报9565.56点，创业板指跌1.47%报1869.17点，科创50指数跌1.48%报794.2点，北证50跌1.92%，万得全A跌1.12%，万得双创跌1.29%。市场成交额11030亿元，连续5日达到万亿规模；北向资金实际净卖出31.38亿元。

高速铜连接概念抢眼，新亚电子四连板，蓝股份、鼎通科技、精达股份、宏昌电子、沃尔核材、楚江新材等集体涨停。

Kimi概念逆势大涨，世纪天鸿、华策影视、捷顺科技、中广天择、掌阅科技连续涨停，中文在线、汉得信息等亦有出色表现。

算力概念局部活跃，润泽科技、奥飞数据、利通电子、润建股份涨停。

存储芯片题材异动走强，西侧测试、康强电子、大为股份涨停，同有科技、恒烁股份、成都华微等不同程度上涨。

低空经济概念分化，康达新材、吉林化纤、王子新材、康达新材等涨停，咸亨国际、永悦科技、立航科技等跌停。

核电股走高，宝胜股份、汇金通等涨停，威尔泰触及涨停。

跌幅榜上，CRO、锂矿、电池回收、黄金、PEEK材料、光伏、新能源车、卫星导航指数回调明显，白酒、基本金属、保险、农业跌幅靠前。

高位股退潮，永悦科技上演“准天地板”，大理药业、新大洲A、咸亨国际、华菱精工、安奈儿等多只前期强势股跌停，艾艾精工跌超8%。

本周，上证指数累计下跌0.22%，周线止步5连阳；深证成指跌0.49%，创业板指跌0.79%。

【大宗商品】

3月22日，国内商品期市收盘多数下跌，能化品多数下跌，橡胶跌逾4%，20号胶跌逾3%，丁二烯橡胶跌逾1%；农产品多数下跌，菜籽跌逾3%，豆二、菜粕跌逾1%；基本金属多数下跌，碳酸锂跌逾2%，沪镍、工业硅跌逾1%；黑色系多数上涨，焦煤涨逾2%，铁矿石涨逾1%；贵金属涨跌不一，沪银跌逾1%。

5.基金市场

【基金市场速递】

基金发行统计和市场规模：

【基金市场要闻】

（1) 平安养老险：以自身高质量发展为构建中国特色现代金融体系贡献力量

2024年全国两会胜利闭幕，其中政府工作报告对今年金融领域做好“五篇大文章”、积极发展第三支柱养老保险、助推绿色转型发展等方面工作均作出了明确部署和安排。平安养老保险股份有限公司（以下简称“平安养老险”或“公司”）作为一家非公有制金融企业，在平安集团的领导下，将学习领会全国两会精神同贯彻落实党的二十大、中央金融工作会议精神结合起来，根据党和国家对金融行业发展的定位与要求，紧密结合公司业务属性和发展实际，树牢高质量发展的意识，坚定高质量发展的方向，夯实高质量发展的根基，稳守高质量发展的底线，以自身的高质量发展为构建中国特色现代金融体系和金融强国建设贡献力量。

（2）股市回暖业绩起势，景顺长城景颐招利近三年上涨15.89%

伴随2月初以来A股市场的持续反弹，灵活配置于债市及权益资产的偏债混合及二级债基业绩明显抬头，“固收+”策略也再度获得市场关注。近23个交易日，偏债混合型基金指数、混合债券型二级指数分别上涨3.72%、3.04%。（2月6日-3月15日）

不过，经历了近几年的股票市场震荡后，投资者对于权益资产的“双刃剑”属性以及“固收+”策略的认知或许更为深刻了。想要让“固收+”策略产生理想效果，在市场下行期能稳得住，回撤小一些，同时在市场回暖时把握住机会，不仅要求兼顾固收及股票投资能力，还考验着基金管理人的大类资产配置能力。

从结果看，景顺长城混合资产团队经受住了这一轮市场的考验。近一年，景顺长城混合资产团队管理产品中有11只近一年取得正收益，业绩排名前1/5。以权益仓位不超过20%的二级债基景颐招利为例，截至2月29日，景顺长城景颐招利A基金近半年、近一年、近三年净值增长率分别达到3.23%、4.02%、15.89%。该基金自成立以来累计净值增长率19.45%。与此同时，该基金成立以来最大回撤控制在-2.71%，而混合债券基金二级指数同期最大回撤达到-6.93%，涨幅7.25%。相比之下，景颐招利在攻守两端都大幅超越平均水平，可以说是“稳中有进”的典型表现。