资本市场分析2024年3月第二期

资本市场

无

序号	代码	名称	预案公告日	首次披露预案日	最新公告日	方案进度	是否属于简易程序	发行方式	增发价格	预案价下限	最新价	预案差价率(%)	预案差价	定价方式	定价基准日	定价日前20日交易均价	折价率	增发数量(万股)	预计募集资金(亿元)	定向增发目的	定向增发说明	发行对象	发行对象说明	认购方式	Wind行业
1	688027.SH	国盾量子	2024-03-12	2024-03-12	2024-03-12	董事会预案	否	定向	78.9400		132.00	67.22	53.06	定价	2024-03-12	98.6632	80.0000	2,411.23	19.03	补充流动资金	本次发行拟募集资金总额不超过 1,903,425,830.34 元（含本数），扣除相关发行费用后拟全部用于补充流动资金。	机构投资者	中电信量子信息科技集团有限公司	现金	技术硬件与设备
2	002438.SZ	江苏神通	2024-03-13	2024-03-13	2024-03-13	董事会预案	否	定向	8.2000		10.94	33.41	2.74	定价	2024-03-13	10.2457	80.0000	3,658.54	3.00	项目融资	本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 30,000.00 万元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：高端阀门智能制造项目。	公司股东	韩力	现金	资本货物
3	603332.SH	苏州龙杰	2024-03-11	2024-03-11	2024-03-11	停止实施	否	定向	5.6400		7.80	38.30	2.16	定价	2024-03-11	7.3288	80.0000	2,127.66	1.20	项目融资	本次发行预计募集资金总额不超过 12,000.00 万元，扣除发行费用后将全部用于高端差别化聚酯纤维建设项目。	大股东关联方	邹凯东	现金	材料Ⅱ
4	002384.SZ	东山精密	2024-03-13	2024-03-13	2024-03-13	董事会预案	否	定向	11.4900		15.14	31.77	3.65	定价	2024-03-13	14.3525	80.0000	13,054.83	15.00	补充流动资金	本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 150,000.00 万元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于“补充流动资金”。	大股东	袁永刚,袁永峰	现金	技术硬件与设备

3. 新股发行

融资时间	公司	公司全称	事件名称	行业	地区	投资机构	事件轮次	融资金额	股权比例	最新估值
2024-01-08	惠影医疗	上海惠影医疗科技有限公司	惠影医疗获凯辉基金1.00亿元人民币B轮投资。	医疗器械及硬件	上海市	凯辉基金	B轮	1.00亿人民币	未披露	未披露
2024-01-08	琳盛材料	宁波琳盛高分子材料有限公司	琳盛材料获通商基金、海邦投资1.00亿元人民币B轮投资。	医疗器械及硬件	浙江省-宁波市	海邦投资通商基金	B轮	1.00亿人民币	未披露	未披露
2024-01-08	江苏观蓝	江苏观蓝新材料科技有限公司	江苏观蓝获扬州龙投资本1.00亿元人民币战略投资。	新材料	江苏省-扬州市	扬州龙投资本	战略投资	1.00亿人民币	未披露	未披露
2024-01-08	中科融合Ainstec	中科融合感知智能研究院(苏州工业园区)有限公司	中科融合Ainstec获万讯自控、海南明沣战略投资。	集成电路	江苏省-苏州市	万讯自控海南明沣	战略投资	未披露	未披露	未披露
2024-01-08	讯汇科技	江苏讯汇科技股份有限公司	讯汇科技获南京市创新投资集团天使轮投资。	智能装备	江苏省-南京市	南京市创新投资集团	天使轮	未披露	未披露	未披露

6.增发实施

说明

7.债市

公开市场操作:

央行本周共开展 19770 亿元逆回购操作，1200 亿元国库现金定存操作，无MLF 投放，全部投放量 20970 亿元;本周共有 15670 亿元逆回购到期，1800 亿元国库现金定存到期，无MLF 回笼，全部回笼量 17470 亿元。本周央行市场公开操作实现净投放 3500 亿元。

二级市场方面：

利率品种：

本周利率债共发行 40 只，规模合计 4169.37 亿元，共偿还7只，规模合计 1308.44 亿元，净融资额 2860.93 亿元。

信用品种：

本周信用债共发行 1075 只，规模合计 10252.82 亿元，共偿还 1548 只，规模合计 6651.33 亿元，净融资额 3601.48 亿元。

本周一级市场发行统计：

序号	类别	发行只数	只数比重(%)	发行额(亿元)	面额比重(%)
1	国债	5	0.54	4,320.00	26.71
2	地方政府债	15	1.61	757.93	4.69
3	央行票据	0	0.00	0.00	0.00
4	同业存单	693	74.36	7,854.10	48.57
5	金融债	37	3.97	1,691.80	10.46
6	政策银行债	18	1.93	1,321.80	8.17
7	商业银行债	0	0.00	0.00	0.00
8	商业银行次级债券	0	0.00	0.00	0.00
9	保险公司债	0	0.00	0.00	0.00
10	证券公司债	17	1.82	340.00	2.10
11	证券公司短期融资券	2	0.21	30.00	0.19
12	其它金融机构债	0	0.00	0.00	0.00
13	企业债	0	0.00	0.00	0.00
14	一般企业债	0	0.00	0.00	0.00
15	集合企业债	0	0.00	0.00	0.00
16	公司债	30	3.22	274.76	1.70
17	一般公司债	11	1.18	132.35	0.82
18	私募债	19	2.04	142.41	0.88
19	中期票据	48	5.15	444.31	2.75
20	一般中期票据	48	5.15	444.31	2.75
21	集合票据	0	0.00	0.00	0.00
22	短期融资券	65	6.97	665.73	4.12
23	一般短期融资券	15	1.61	84.46	0.52
24	超短期融资债券	50	5.36	581.27	3.59
25	定向工具	12	1.29	67.80	0.42
26	国际机构债	0	0.00	0.00	0.00
27	政府支持机构债	0	0.00	0.00	0.00
28	资产支持证券	27	2.90	94.85	0.59
29	交易商协会ABN	4	0.43	20.00	0.12
30	证监会主管ABS	8	0.86	8.85	0.05
31	可转债	0	0.00	0.00	0.00
32	可分离转债存债	0	0.00	0.00	0.00
33	合计	932	100.00	16,171.29	100.00

（二）二级市场

市场回顾：

【市场综述】

周五（3月15日），A股早盘弱势震荡，午后三大指数全线反弹翻红，北向资金“大步流星”入场，富时罗素A股大扩容带动多个板块尾盘异动，沪指终结三连跌。市场近4400股上涨。

消息上，富时罗素去年8月的公告显示，将于今年3月把2023年9月沪深港通扩容后新调入的A股的纳入因子从12.5%提升至25%，调整措施将于3月4日生效，3月15日进行指数调仓。本次调整后，富时中国A全指（互联互通）成份股数量将从目前的1898只增加至1973只。

上证指数收涨0.54%报3054.64点，深证成指涨0.6%报9612.75点，创业板指涨0.06%报1884.09点，科创50指数涨0.47%报808.67点，北证50指数涨3.42%，万得全A涨0.76%，万得双创涨0.81%。市场成交额9538.5亿元，北向资金实际净买入103.19亿元。

机器人概念掀涨停潮，越剑智能、锋龙股份、三友科技、智莱科技、朗威股份、雷赛智能、夏厦精密、呜志电器、咸亨国际、福日电子、新亚电子、日海智能、新北洋、固高科技、富佳股份、瑞德智能、博信股份等涨停。

汽车拆解概念横空出世，德众汽车、超越科技、怡球资源、东江环保、格林美、东方园林、华宏科技等涨停。

有色金属板块表现抢眼，北方铜业二连板，顺博合金、中钨高新、鹏欣资源涨停，电工合金、铜陵有色等跟涨。

低空经济概念午后崛起，咸亨国际、声迅股份、新大洲A、万丰奥威涨停，航新科技、广联航空、星源卓镁等跟随走高。

有机硅板块升温，晨化股份、宏达新材、晨光新材涨停，润禾材料、远翔新材、东岳硅材等震荡上行。

氟化工板块发力，三美股份、巨化股份涨停，永和股份、中欣氟材、联创股份等活跃。

培育钻石概念走强，亚振家居涨停，惠丰钻石涨逾16%，黄河旋风、力量钻石、四方达等跟涨。

CRO概念冲高回落，药明康德跌近4%。煤炭行业连续走弱，平煤股份、潞安环能、昊华能源等跌超3%。

个股方面，艾艾精工收获9连板，公司称主营业务不涉及机器人等热点概念。董事长吴佩芳被留置立案，天宜上佳跌近15%。卓朗科技因信披违法违规被证监会立案，股价跌停。

本周，上证指数累计涨0.28%，录得周线五连阳；深证成指累计涨2.6%，创业板指涨4.25%。

【大宗商品】

3月15日，国内商品期市收盘多数上涨，能化品领涨，20号胶、橡胶涨逾3%，原油、丁二烯橡胶涨逾2%；黑色系多数下跌，铁矿石跌逾3%，焦煤跌近3%；基本金属多数上涨，沪铜涨逾2%，国际铜涨近2%，工业硅则跌逾3%；贵金属均上涨，沪银涨逾1%；农产品涨跌不一，豆粕、豆二、菜粕涨逾1%，红枣、红枣跌逾1%；集运指数（欧线）跌逾1%。。

基金发行统计和市场规模：

近段时间，“新质生产力”成为资本市场关注的焦点。记者注意到，今年2月以来，Wind新质生产力指数累计涨幅超过16%，人工智能、大数据、新能源等新质生产力相关赛道表现抢眼。包括券商、基金公司、险资及外资等在内的机构对“新质生产力”高度关注，纷纷奔赴相关公司进行调研，提前布局抢抓机遇。

近期新质生产力再度成为市场热词。2024年的政府工作报告明确提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。

广东、上海、浙江、江苏、安徽、河北、四川等多个省市在其政府工作报告中也提出了发展新质生产力，明确了科技创新、制度创新、人才支撑、资本赋能等相关支持措施。

新质生产力也成为A股市场一大热点。Wind数据显示，自2月1日至3月12日，Wind新质生产力概念指数累计涨幅达16.12%，而与之相关的光模块指数、人工智能指数、人形机器人指数、AIGC指数、新能源整车指数等近百只概念指数累计涨幅均超过15%。个股方面，包括克来机电、克劳斯、合锻智能等相关个股近期出现多个涨停，走出一波持续上涨行情。合计50只Wind新质生产力指数成分股中，46只成分股2月以来实现上涨，其中工业富联、天孚通信、中际旭创累计涨幅分别为86.33%、56.61%、60.36%。

（2）深夜重磅！刚刚，首破2000亿！又一次见证历史

股票ETF市场迎来新的里程碑。交易所最新数据显示，截至3月12日，华泰柏瑞沪深300ETF总规模超过2002亿元，由此成为我国历史上首只规模站上两千亿元大关的股票ETF产品。

今年以来，国内股票ETF市场诞生多只重磅产品，除了华泰柏瑞沪深300ETF之外，华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF相继晋升“千亿元级俱乐部”，股票ETF年内吸金接近3700亿元。

多位业内人士表示，在资本市场有效性逐步提升的背景下，被动产品配置价值提升，投资者对ETF的认知也在增加。股票ETF规模迅速增长，意味着被动投资大时代正加速到来。

(3)私募机构业绩复苏，百亿级股票私募平均仓位创“年内次高”

春节后A股市场持续震荡走强，个股赚钱效应回归。在此背景下，股票策略私募机构业绩在2月份迎来一轮强势回暖，其中多家百亿级私募当月实现超10%的业绩大幅回升。分策略类型看，2月份主观多头、量化策略均同步出现较为显著的业绩复苏。此外，结合一线私募的最新市场研判来看，“积极做多市场结构性机会”成为业内共识。第三方机构的最新仓位监测数据显示，3月1日当周，百亿级股票私募平均仓位创出“年内次高”。

股票仓位对当前债基业绩的弹性影响极大，以民生加银转债基金为例，其在最近一周内的净值涨幅达到6%后，年内收益迅速由亏转盈，考虑到该只债券型产品截至去年末的股票仓位仍较低，突然而至的业绩弹性在一周时间内得以体现，相当程度上暗示了基金经理可能正在加仓股票仓位。

同一基金经理管理的不同债券型产品，因股票仓位高低不同，产品之间的业绩弹性也高下立见。

券商中国记者注意到，基金经理章俊管理的前海开源祥和基金截至2023年末的股票仓位为14.3%。这只产品2024开年至今的累计收益率为3.77%。而章俊管理的前海开源裕瑞基金截至去年末的股票仓位为38.38%，后者开年后的累计收益率已达到6.11%。

债券基金经理在股票持仓上零散分布的保守打法，也影响了不少基金的业绩弹性。

6.限售股解禁阶段统计

（2）2024年限售解禁市值（月）

（4）2024年限售解禁市值（日）