大宗商品分析2020年5月第五期
大宗商品分析
(一)原油
全国天气逐渐转热,汽车用油增加,汽油需求向好拉升市场价格。根据生意社价格监测数据显示,本周国内汽油价格为4893元/吨,较上周汽油价格上涨4.89%。相比之下柴油价格需求端缺乏向上的空间,根据生意社价格监测数据显示,国内柴油价格为4932元/吨,较上周柴油价格微跌0.37%。
夏季到来对汽油消费的支撑较为明显,主营外采以及下游补货均有增多,加之买涨氛围影响下,贸易商囤货操作亦有增多,汽油需求整体向好。同时汽油出口增加,缓解汽油市场供给压力。据海关总署数据显示,2020年4月份,中国汽油出口量为190万吨,环比上涨4.4%,同比上涨62.39%。
相比之下,夏季气温升高,户外作业受限,限制了柴油市场需求,不过刚需行业对市场的支撑仍然较强。另外柴油出口减少影响柴油价格上升,据海关总署数据显示,2020年4月份,中国柴油出口量为257万吨,环比下跌9.19%,同比下跌1.1%。
近期国际原油价格空多消息互现,缺乏指引,本周WTI原油价格在33-34.5美元/桶之间震荡,周跌幅仅为0.62%,对市场指引作用不大。
生意社成品油分析师卢兴俊认为:目前原油市场进去短期震荡行情,未能突破40美元/桶的国内成品油“地板价”,下周开始南北方地区都有降温天气,不利于成品油消耗,预计国内成品油市场稳中小跌。
(二)天然气
一、价格走势
据生意社数据监测:5月28日液化天然气均价为2533.33元/吨,较上周四(21日)下跌5%,较5月初下跌13.14%,与去年同期相比下跌32.2%。 5月28日液化天然气商品指数为62.44,较昨日下降了0.41点,创下周期内的历史新低,较2017年12月25日最高点208.96点下降了70.12%。(注:周期指2012-09-01至今)
二、影响因素分析
据生意社数据监测,截止28日,国内液化天然气均价为2533.33元/吨,内蒙地区价格在2500元/吨附近,陕西地区价格在2600元/吨附近,四川地区在2800元/吨附近,山西地区价格在2700元/吨附近,新疆地区价格在2200-3000元/吨附近,各地液价均有不用程度跌幅,较之前相比跌势已缓,趋于平稳,局部地区由于前期降价排库效果尚可,有小幅上涨,但整体来看LNG行情依然弱势。
近日国内液化天然气跌势未止,连续下滑。21日,22日北京召开两会,部分地区工厂限产,停产,致工业用气量下降,同时货用车辆减少,加气站销量也随之下滑,价格连续走低,随着两会结束,需求有一定的提升,但消费淡季下,终端需求难有放量,其他地区表现亦不乐观,价格承压下行。受低价进口气冲击,液厂销售压力加大,需求淡季下,厂家库存偏高,不断降价刺激出货,同时5月20日原料气澄阶梯型下调,给了液厂一定的降价空间,但随着连续多日的下跌,液厂已无利润可言,出于成本考虑,跌势较之前所放缓,局部地区库存下降后试探性小涨,终难以带动行情。目前部分液厂开工负荷下调, 减轻库存压力,也有部分液厂有检修计划,然市场供大于求矛盾依旧存在,加之近期进口LNG船货到岸密集,价格连续下调,运输半径不断扩大,与国内LNG竞争激烈,终端用户多比价拿货,国内液厂出货情况一般,市场交投氛围偏弱。在需求端未有明显改观下,国内液化天然气市场处境艰难,短期内液价承压走低或成常态。
据生意社价格监测,2020年5月27日大宗商品价格涨跌榜中能源板块环比上升的商品共11种,涨幅前3的商品分别为WTI原油(3.31%)、Brent原油(1.72%)、汽油(1.42%)。 环比下降的商品共有2种,跌幅前2的产品分别为二甲醚(-2.37%)、液化天然气(-1.04%)。 本日均涨跌幅为0.47%。
三、后市预测
生意社液化天然气分析师认为,当前正值消费淡季,气源充足,市场需求并无明显改善,终端接货乏力,供需关系难以短时间获得平衡,预计短期内国内液化天然气市场稳中下行。
(三)煤炭
据生意社监测,动力煤(港口)价格在543元/吨附近,单日涨幅3.77%。 5月24日动力煤商品指数为63.04,与昨日持平,较周期内最高点103.01点(2011-11-15)下降了38.80%,较2016年01月20日最低点44.70点上涨了41.03%。(注:周期指2011-09-01至今)
近期动力煤价格表现强劲。总体来看在产区减产、大秦线检修、港口库存急剧下降,且进口限制愈发严格的背景下,沿海电厂煤炭日耗飙升,电厂库存,在高日耗的提振下,近期电厂继续维持去库存,从下游电厂,至5月22日,六大电厂日耗煤67.54万吨/天,周环比上升1.55 万吨/天。截至5月22日,秦皇岛港库存389.00万吨,周环比下降47.50万吨;截至5月22日,六大电厂库存总量为1416.00 吨,周环比下降55.55万吨。在去库速度较快,同时临近迎峰度夏补库窗口以及“买涨不买跌”的推动下,近期市场采购热情明显提高。此外进口限制愈发严格。1—4月煤炭进口量接近1.3亿吨,若按照年初市场上传闻的2.5亿吨进口配额计算,剩余进口配额不足50%,部分港口进口额度已经用尽,进口限制趋严。
生意社分析师认为:国家统计局2020年1-4月份规模以上工业生产主要数据,4月份,全国原煤产量32212万吨,同比增长6.0%。1-4月份全国原煤产量115244万吨,同比增长1.3%。4月原煤产量3.22亿吨,虽然环比出现回落,但同比依然增长6%,经过供给侧结构性调整,伴随着优质产能释放,国内煤炭供应能力稳步增强。综合来看,动力煤价格短期或维持上涨行情,但长远看动力煤价格或回归理性。
(四)钢材
本周Myspic综合指数报135.98点,较上一周下跌0.04%。其中,长材指数报154.41点,较上一周下跌0.41%。本周建筑钢材市场价格小幅下跌,全国25个主要市场螺纹HRB400(20mm)均价为3785元/吨,较上周下跌14元/吨。
本周扁平材指数为118.36,较上周上涨0.43%。其中,热卷价格指数较上周上涨0.65%,中厚板价格指数较上周下跌0.12%。本周全国热轧板卷市场价格盘整运行,全国24个主要市场4.75mm热轧均价3672元/吨,较上周价格上涨4元/吨。20mm中厚板市场价格小幅下跌,全国24个主要市场20mm普中板平均价格为3810元/吨,较上周价格下跌8元/吨。
本周全国钢坯价格南北分化,唐山价格降后回涨,截止5月29日,唐山钢坯价格出厂报3280元/吨,周比上调10元/吨。今日钢市活跃度明显提升,钢坯出厂累涨,仓储现货挺价情绪高涨,预计周末钢坯价格继续走高。
29日国内建筑钢价格小幅反弹,现主要城市螺纹钢均价3786元/吨,较上一交易日上涨18元/吨。今日受铁矿期货强势拉涨的影响,早盘期螺继续反弹,上午国内建筑钢材价格报价小幅拉涨。午后,期螺涨幅进一步扩大,市场心态明显好转,从成交来看,市场买涨不买跌,多数商家反馈市场投机性需求明显加强,下游采购需求亦有所好转,整体成交较昨日大幅放量。目前来看,在铁矿等原料价格强势拉涨的推动以及建筑钢材成交明显好转的情况下,预计短期国内建筑钢材价格或延续涨势。
(五)玻璃和水泥
1. 玻璃
2020年5月29日中国玻璃综合指数1026.89点,环比上月上涨54.02点,同比去年同期上涨-42.75点;中国玻璃价格指数1038.48点,环比上月上涨55.84点,同比去年同期上涨-51.03点;中国玻璃信心指数980.55点,环比上月上涨46.78点,同比去年同期上涨-9.62点。本月玻璃现货市场总体走势符合预期,生产企业出库情况环比有了明显的好转,市场情绪较为乐观,现货成交也明显活跃。经过上个月各个区域现货价格的大幅度调整,市场销售价格的竞争优势已经比较明显,贸易商和加工企业的采购成本有了相当大幅度的改善。加之下游房地产企业全面复工,采购玻璃订单的数量也基本恢复到了正常的状态,各个区域玻璃加工企业的开工负荷明显提高。总体看全国现货价格回升幅度比较明显。
五月末全国建筑用白玻平均价格1424元,环比上月上涨77元,同比去年上涨-70元。月末玻璃产能利用率为66.39%;环比上月上涨-1.01%,同比去年上涨-4.70%;剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为78.10%,环比上月上涨-1.92%,同比去年上涨-6.79%。在产玻璃产能90102万重箱,环比上月增加-930万重箱,同比去年增加-4758万重箱。月末行业库存5031万重箱,环比上月增加-157万重箱,同比去年增加563万重箱。月末库存天数20.38天,环比上月增加-0.42天,同比去年增加3.19天。
宏观层面根据贝壳研究院向《证券日报》记者提供的统计数据显示,房企融资意愿强烈。2020年前4个月,房企境内外债券融资累计约5010亿元,融资规模较去年同期下降10%;为2019年全年的41%。 “从2019年开始,基本上能用的融资工具都用了。”某房企融资负责人向《证券日报》记者表示,今年开年的时候,公司进行了一笔规模较大的美元债融资,但随着疫情蔓延,4月份美元债发行几乎停滞了。下半年面临偿债高峰的房企急于融资还债。品牌房企由于规模较大,负债率也相对较高,需要流动资金的支持,融资的动作也会较为频繁。
1—4月份,全国房地产开发投资33103亿元,同比下降3.3%,降幅比1—3月份收窄4.4个百分点。房地产开发企业房屋施工面积740568万平方米,同比增长2.5%,增速比1—3月份回落0.1个百分点。房屋新开工面积47768万平方米,下降18.4%,降幅收窄8.8个百分点。房屋竣工面积19286万平方米,下降14.5%,降幅收窄1.3个百分点。房地产开发企业土地购置面积3151万平方米,同比下降12.0%。商品房销售面积33973万平方米,同比下降19.3%。4月末,商品房待售面积52255万平方米,比3月末减少472万平方米。
从区域看,各个区域价格均有不同程度的上涨。前期价格调整幅度比较大的地区,本月上涨的幅度要略大一些;前期调整幅度比较小的地区,本月调整幅度相对较小。总体看呈现北低南高的格局。
产能方面,漳州旗滨五线600吨,广西北海信义二线1100吨,青海耀华600吨点火。沙河长城八线1450吨,沙河海生一线700吨,二线600吨停产。秦皇岛弘耀二线600吨,唐山蓝欣一线400吨冷修。
后市综述:
国家统计局公布的数据4月份平板玻璃产量7480万重箱,同比增加-6.8%;1-4月份累计生产平板玻璃30441万重箱,同比增加-0.3%。五月份现货市场出现了一定幅度的回涨,表明终端市场需求的增加和贸易渠道及加工企业发挥蓄水池作用增加了玻璃的存货,效果比较明显。同时现货价格的上涨也是由于部分北方地区产能的加速去化所致。随着终端渠道玻璃仓储的增加,近期部分地区产能的加速释放,和南方地区天气的影响,现货出库将会受到一定的考验。市场价格调整也将发生小幅的变化,但总体上行趋势不变。
2. 水泥
一、价格走势
据生意社监测显示,5月份,水泥厂家出货较好,库存下降较快,水泥市场需求向好,水泥价格总体呈上涨趋势,1日华东地区水泥价格为469.40元/吨,29日价格为480.80元/吨,涨幅为2.43%,当前价格同比去年下跌了1.03%。
二.行情分析
产品:
水泥价格进入5月后,水泥需求向好,库存普遍处于低位,总体来说水泥价格处于上行通道。
分地区来说,江苏地区,厂家出货销量走高。5月8-9日,江苏苏州、常州等地区主要企业通知地标水泥价格上调,涨幅在20-30元/吨。5月11日,江苏南通、扬州、泰州等地区主要企业通知水泥价格上调,涨幅在20元/吨。5月23日,江苏苏州、无锡等地区主要企业通知高标水泥价格上调,涨幅在30元/吨。
浙江地区,库存量低,5月10日,安徽合肥地区部分粉磨企业通知低标水泥价格上调,涨幅在20元/吨。5月23日,浙江杭州、绍兴等地区主要企业通知水泥价格上调,涨幅在20元/吨。
安徽地区,市场需求较好,5月7-9日,山东济宁地区主要企业通知高标水泥价格上调,涨幅在30元/吨。5月23-24日,安徽安庆地区主要企业通知水泥价格上调,涨幅在20元/吨。
山东地区,市场需求好转,5月7-9日,山东济宁地区主要企业通知高标水泥价格上调,涨幅在30元/吨。
上海地区,受周边江浙地区水泥价格上涨带动,5月2日,上海地区部分企业通知高标水泥价格上调,涨幅在20元/吨。5月22日,上海地区主要企业通知高标水泥价格上调,涨幅在15元/吨。
5月初,各地正在加快推进重大项目的建设,在4月底,前期被积压的水泥需求集中释放,水泥库存基本被消化,后来政府已出台系列措施提振国内经济,加大基础设施投资,水泥需求持续向好,水泥库存消化较为理想,近期部分地区天气晴好,厂家为了提高盈利,水泥行情一直处于上行通道。
上游:本周19日日照钢铁再次将采购价上调50元/吨,开启了本月内的第二轮提价,本周除山东、山西地区收各自因素焦企开工降低以外,其他地区焦化企业利润尚可,开工率积极。山东地区受减压任务影响,多数焦企限产3至5成左右,其余的焦企也在计划限产,对后期供应有一定影响。山西地区除运城和孝义地区受限产和环保影响,供应量下降,其余地区开工暂稳,销售良好,库存较低。给予水泥价格支撑。下游:1—3月份,全国房地产开发投资21963亿元,同比下降7.7%,降幅比1—2月份收窄8.6个百分点。其中,住宅投资16015亿元,下降7.2%,降幅收窄8.8个百分点。房地产开发企业房屋施工面积717886万平方米,同比增长2.6%,增速比1—2月份回落0.3个百分点。其中,住宅施工面积504616万平方米,增长4.1%。房屋新开工面积28203万平方米,下降27.2%,降幅收窄17.7个百分点。其中,住宅新开工面积20799万平方米,下降26.9%。房屋竣工面积15557万平方米,下降15.8%,降幅收窄7.1个百分点。其中,住宅竣工面积10928万平方米,下降16.2%。
三.后市预测
据生意社预计,近期两会政府报告提出增加国家铁路建设资本金1000亿元,推动基建的发展成为必然,利好水泥行情上行,故生意社水泥产品分析师认为,短时间内,水泥市场行情以上涨为主。
(六)甲醇
一、价格走势
国内甲醇市场行情持续下行。根据生意社价格监测,截止5月19日,国内甲醇市场价格为1657元/吨,价格较上月同期环比下跌6.62%,价格较去年同期同比下跌27.30%。
二、行情分析
产品:陕、蒙等西北部分上游企业下调售价至1300-1330元/吨范围,部分停售,两会即将召开,运费高企不下,贸易商谨慎操作,关注鲁北炼厂等下游企业接货情况。
产业链:甲醛:国内甲醛市场淡稳僵持运行。上游甲醇市场弱势下滑,甲醛企业理论利润收紧,以山东地区为例,价格在780-830元/吨现汇出库,低端持续稳定,高端下调20元/吨。场内需求持续萎靡,下游接货疲软。装置方面,5月22日“两会”越来越近,山东部分甲醛企业装置已开始逐步降负运行,近日内不排除部分装置将有停机计划。
醋酸:国内醋酸市场行情气氛观望。江苏索普醋酸装置预计本周恢复,塞拉尼斯醋酸装置已经恢复正常运行,市场供应紧张局面陆续缓解。面对供应面逐渐增加的趋势,部分贸易商积极报盘,但下游对于醋酸后期看空心态下采买有限,市场新单成交不足,观望江苏索普醋酸装置恢复情况能否改变市场稳势局面。
二甲醚:国内二甲醚市场成交气氛表现疲软,价格稳中有降。降价区域主要集中在河南主产区,目前主流报价参考2350-2420元/吨,较上周下跌30-50元/吨。省内部分企业库存压力高升,但出货不畅,不得不下调价格来迎合新单成交。
三、后市预测
生意社观点:陕、蒙等地上游企业下调售价;两会即将召开,运费高企;关注鲁北等地下游企业接货情况;生意社甲醇分析师预计,短期国内甲醇市场或偏弱整理为主。
(七)PTA
根据生意社价格监测显示,5月以来国内涤纶长丝市场行情呈震荡上行走势,各个规格的产品均有不同程度的上涨,其中涤纶FDY涨幅11.95%最为明显,其次是涤纶POY和涤纶FDY,涨幅分别为9.28%、5.16%。
成本端走势偏强,是提振本轮涤纶长丝市场价格重心进一步攀升的主要原因。原油市场5月份以来OPEC+正式投入减产进程,供需形势持续改善,油价上涨,截止5月26日,美国WTI原油期货主力合约结算价报34.35美元/桶,布伦特原油期货主力合约结算价报36.17美元/桶。PTA市场,随着利万聚酯70万吨、汉邦石化280万吨、上海金山石化40万吨装置陆续进入检修,开工负荷由月初的93%下调至87%附近。原油刺激、自身装置意外故障、检修等影响,使得价格整体保持上扬态势,截止27日市场均价在3583元/吨,涨幅为8.87%。在21日到达月内最高点3632元/吨后,交投气氛有所转淡,叠加装置炒作气氛降温,价格出现小幅回落。
其次,下游纺织市场5月份订单量较4月份环比有所改善,涤纶长丝库存有所下降,据统计,截止5月27日POY库存至15-22天附近,FDY库存至16-22天附近,而DTY库存则至24-34天左右。主要是由于,一方面,今年4月份开始的几波行情带动下,一部分织造企业改变了过去随买随用的购买策略,选择提前购买原料,还有一部分贸易商也选择了抄底囤货,涤纶长丝企业的库存压力得到一定程度的转嫁。另一方面,内需逐步恢复,走货好于前期,厂家积极性走高,织机开工率回升64%以上。同时部分海外国家宣布解封,外销也在悄然启动,询价逐渐增多。
生意社分析师夏婷认为,5月涤纶长丝市场行情整体进入上涨通道,主要还是受到原料市场的提振以及下游需求面好转影响。但值得注意的是目前原料PTA高负荷、高库存问题并未根本解决,市场的持续性上涨依然承压。具体分析来看,国内PTA开工负荷依然维持高位,进入6月份重启与检修并存,中泰、逸盛、仪征装置有检修计划,但由于上游PX环节疲弱,不断让利,5月以来PTA加工费在700-800元/吨之间波动,这样的加工费水平在当前产能过剩的阶段中,无疑是偏高的。在高加工费的情况下,不排除推迟的可能性。库存方面,供需矛盾仍较突出,维持累库预期,现社会库存仍维持在350万吨以上,压力犹存,因此对PTA价格形成一定压制。
下游终端虽然需求端有所改善,但进入五月中旬之后,订单数量开始快速减少,市场进入传统意义上的淡季。订单表现不稳定,对原料采购保持谨慎为主,若后续订单不能及时跟进,6月份后期不排除织机负荷再度下调可能性,实质性回暖还需观察。同时,从纺织出口来看,与去年同比仍有较大差距,海关数据显示,1-4月,我国纺织品服装累计出口额为666.26亿美元,同比下降12.06%,其中纺织品累计出口额为373.115亿美元,同比增长2.90%;服装累计出口额为293.089亿美元,同比下降22.33%。这主要是由于4月份,纺织品中的防疫用品出口额暴增,拉动了整体纺织品出口额的增加;而服装出口额却进一步下滑。
综上所述,上下游市场利空因素犹存,预计6月份涤纶长丝这波涨势将会告一段落。
(八)白糖
据生意社监测:本周初一级白糖均价为5786元/吨,本周末一级白糖均价为5783元/吨,价格下跌0.06%。
市场分析
白糖:
国内方面:截至3月底,本制糖期全国累计销售食糖476.95万吨(上制糖期同期489万吨),累计销糖率48.61%(上制糖期同期49.41%)。3月单月产糖98.64万吨,同比下降153.34万吨,降幅60.85%。3月单月售糖75.23万吨,同比下降75.79万吨,降幅50.19%。3月食糖工业库存504.23万吨,同比略增3.53万吨。
本周四大产区共有38家糖厂开榨,环比减少2家,同比减少6家。截止2020年第16周,全国共压榨糖料99.6万吨,较上周降低6.95万吨,降幅为6.52%。全国共产糖12.48万吨,较上周降低0.88万吨,降幅为6.59%。
国际方面:印度糖厂协会ISMA表示,2019/20榨季截至4月15日,累计产糖量为2478万吨,同比下降20.5%;剩余139家糖厂仍在压榨,同比减少33家。由于国际糖价下跌及食糖销售量减半,印度糖厂目前有1600亿卢比蔗款未兑付,其中拖欠蔗款最高的是北方邦,其次是卡拉塔克邦,马哈拉施特拉邦糖厂已兑付90%蔗款。
后市预测
生意社白糖分析师认为:国内短期供强需弱,叠加国外原糖弱势拖累,预计短期白糖走势偏弱。
(九)生猪
一、国内生猪价格走势图
据生意社监测,5国内外三元生猪价格大幅下行,5月1日均价33.88元/公斤,5月29日均价28.58元/公斤,大幅下跌15.64%。
二、市场分析
五一过后,国内生猪终端需求持续低迷,屠宰场采购意愿持续下降,加之终端生猪出栏体重普遍偏大,市场供强需弱问题凸显,猪价持续下跌诱发养殖户抛售,生猪市场供应持续增加,进一步压制国内猪价弱势下行。
进入5月下旬,经历了前期猪价快速大幅下跌后,养殖户惜售挺价心态凸显,部分地区屠宰场到货量骤减后小幅上调收购价格,部分地区猪价小幅回升,国内生猪市场价格5月底整体进入涨跌互现局面,组合旧爱整体小幅波动前行。
5月国内玉米价格高位上涨2.81%,豆粕价格触底后小幅回升,养殖饲用成本整体小幅波动,5月份猪价快速大幅下跌致使国内生猪养殖利润空间大幅回落,各地养政策支撑下国内生猪存栏量小幅回升,后市生猪市场供应将更加宽松,猪价再度回暖承压。
三、后市预测
生意社生猪产品分析师李文旭认为:惜售支撑下,猪价跌势放缓后小幅波动前行,综合来看,终端需求疲软局面短期内难以改变,6月份猪价整体回暖承压,将继续位于当前价格水平波动前行。
(十)豆粕
5月18日豆粕商品指数为82.98,较昨日下降了0.3点,较周期内最高点139.88点(2012-09-04)下降了40.68%,较2016年04月10日最低点73.04点上涨了13.61%。(注:周期指2011-09-01至今)
据生意社监测:从4月开始,利空来袭,豆粕行情就上演持续下跌,深不见底的局面,豆粕行情跌了超过一个半月,依旧看不到底部。截止5月18日,豆粕市场均价2765元/吨,价格较4月初下跌16.9%。
市场分析
产品:4月开始豆粕一直跌,跌到现在5月中旬过后依旧没有止跌上涨的趋势,豆粕“怎么了”,一直跌。主要还是利空因素太多,期货、原料、加上终端,集体利空。
期货:USDA报告整体偏空豆类,外盘豆类期价一直下跌,国内豆粕期货行情跟盘下跌。
原料进口大豆:巴西大豆出口量创记录,4月1630万吨,同比增加73.4%。4月中国进口大豆671万吨,5-6月进口大豆到港预期大幅增加。原料进口大豆供应宽松,大豆油厂五一过后开机率增加,豆粕供应压力增加,现货价格上涨乏力。
终端:需求方面,猪肉鸡蛋价格持续下滑,生猪存栏低位,饲料厂采购豆粕谨慎,需求持续疲软,豆粕上涨承压。
数据:截至5月7日当周,美国本年度豆粕出口净销售101400吨,下一年度豆粕出口净销售18800吨。当周,美国豆粕出口装船174500吨。
后市展望
生意社农产品分析师李冰认为:进口大豆到港量增加,终端需求不佳,短期内豆粕价格上涨依旧承压,弱势下行为主。
(十一)钴锂
电池及下游终端市场: 国内动力市场方面,动力电池厂装机量较上月有所增加,6月订单也较5月转好。1-4月国内B端市场同比下降明显,去年担负重任的B端市场恢复缓慢,前4月总销量为15.56万辆,同比下滑41.37%。主要是受一季度国内疫情影响,网约车行情冷淡,不少网约车司机选择退租或延缓租赁。4月开始在国家及地方省市的补贴政策激励下,B端市场逐渐恢复,也带动着整个电动车市场快速复苏。海外市场来看,欧美车企虽在近期都陆续复产,但产能较难快速复苏,如特斯拉目前开工率仅5-6成,此外底特律三家汽车制造商均出现确诊患者,复工之路较为艰难。
电解钴及氢氧化钴:本周国内电解钴价格上涨。本周初,电解钴市场价格继续走高。不过,下游大型需求商完成原料储备库存较多,近期并无高价补货意愿,中小型需求商则刚需采购销量补库。虽然各生产商和贸易商继续提价,但是现货成交零星,后半周价格趋于平稳。钴中间品方面,原料供应短期相对紧张,港口现货采购价格依然较高,主要是个别中小型冶炼厂家为维持生产小量采购。但是,冶炼企业对于非洲原料远期采购积极性不高,6月份下游订单依然没有起色,后市需求偏弱,原料价格持续上涨缺乏支撑。SMM电解钴价格为24.8-25.8万元/吨,均价较上周上涨0.3万元/吨。SMM氢氧化钴价格为9.8-10.4美金/磅,均价较上周持平。
钴盐及镍盐:本周氯化钴价格微涨。时至月底,采购询单增加,但下游多认为价格上涨空间有限,仅少许采购。氯化钴市场库存较少,下游四氧化三钴订单较硫酸钴的主要下游三元前驱体订单好,因此氯化钴较硫酸钴价格仍有升水。硫酸钴本周成交价格主要为4.6-4.7万元/吨,氯化钴本周成交零星,少量1-2车成交价格在5.7-5.8万元/吨。钴原料紧张情绪已基本被市场消耗掉,钴盐目前价格僵持,6月下游需求无回暖迹象,待6月底钴原料到厂后,钴盐价格或出现小幅回调。SMM硫酸钴价格为4.6-4.8万元/吨,均价较上周持平。 SMM氯化钴当前价格为5.5-5.8万元/吨,均价较上周上涨0.025万元/吨。SMM电池级硫酸镍价格为23000-23500元/吨,均价较上周下跌250万元/吨。
四氧化三钴:本周四氧化三钴价格微涨。四氧化三钴厂商报价因原料氯化钴上涨提价至18.5-19万元/吨,本周少量成交。据SMM客户反馈,目前市场四氧化三钴成交价多在17.5-17.8万元/吨,仅有少量成交价18万元/吨左右。6月下游钴酸锂对四氧化三钴需求环比基本持平,目前对四氧化三钴涨价接受程度不高,采购量较少。海外市场需求虽然有极少量恢复,但国内目前还未出现反响,预期要推迟至7月。SMM四氧化三钴当前价格为17.5-18万元/吨,均价较上周上涨0.2万元/吨。
三元前驱体:本周三元前躯体价格不变。本周钴盐、镍盐价格较为稳定,动力市场需求仍偏弱,6月订单不如预期,523单晶及811前驱体随钴盐价格小幅调整,整体市场价格依旧倒挂。数码市场竞争激烈,下游采购订单减少,仍有企业降价出货现象。SMM三元前驱体(523型)价格为7.15-7.3万元/吨,均价较上周持平。SMM三元前驱体(622型)价格为7.8-8.1万元/吨,均价较上周持平。本周新增SMM三元前驱体(523单晶型)价格为7.3-7.6万元/吨,均价为7.225万元/吨。本周新增SMM三元前驱体(811型)价格为9.1-9.5万元/吨,均价为9.3万元/吨。
碳酸锂:本周电池级碳酸锂价格下调。本周碳酸锂询价增多,但基本都以比价为主,市场实际成交零星。电碳与工碳企业基于成本考虑,下跌速度放缓,下跌空间缩窄。据SMM调研,6月下游材料端需求暂无恢复迹象,7月中上旬或有起色。当前市场碳酸锂成交量仍较零星,市场供应仍较充足,部分冶炼企业意欲签订长单,另有部分下游企业基于成本考虑有意试样盐湖碳酸锂。本周SMM电池级碳酸锂价格为4.2-4.4万元/吨,均价较上周下跌0.05万元/吨。本周SMM工业零级碳酸锂价格为3.3-3.85万元/吨,均价较上周持平。
氢氧化锂:本周电池级氢氧化锂高幅价格下行。国内高镍材料大厂逐步恢复生产,但由于仍有原料库存,近1月氢氧化锂采购需求有限。叠加海外需求受疫情传导影响,订单逐步削减,氢氧化锂海外订单同步减少或推迟。国内电池级氢氧化锂供应结构出现变化,出货偏紧现象缓解,价格逐步承压。本周SMM电池级氢氧化锂(粗颗粒)价格为5.2-5.8万元/吨,均价较上周下跌0.05万元/吨。本周新增SMM工业级氢氧化锂价格为4.4-4.6万元/吨,均价4.5万元/吨。
钴酸锂:本周钴酸锂价格持平。市场常规4.35V钴酸锂报价主要在19.5-20.5万元/吨,4.4V以上钴酸锂报价22万元/吨。本周钴酸锂新签订单较少,下游按周度少许采购。6月钴原料紧张导致钴系列产品价格上涨,本周锂盐因库存累积价格下调。钴酸锂厂商主因原料氯化钴、四氧化三钴涨价,有提涨报价意愿,但下游钴酸锂电池厂暂不买单,价格仍在博弈,钴酸锂价格或上涨困难。SMM4.35V钴酸锂价格为19.2-19.7万元/吨,均价较上周持平。
三元材料:本周三元材料价格小幅下滑。本周上游前驱体价格基本不变,碳酸锂价格继续下调,但下游数码及动力市场采购量较少,仅小动力市场需求量有小幅增加,三元材料价格高幅略微下调。 SMM三元材料(523型)价格为11-11.7万元/吨,均价较上周下跌0.05万元/吨。SMM三元材料(622型)价格为13-13.8万元/吨,均价较上周下跌0.05万元/吨。
磷酸铁锂:本周磷酸铁锂价格不变。本周碳酸锂价格下跌趋势放缓,动力市场未有新订单,铁锂价格维持不变。动力市场下半年对铁锂需求增加,部分厂家在近期增加库存为下半年做准备。储能市场订单增加,但国内厂家竞争激烈,个别企业依靠成本优势降价至3万元/吨以下的价格,其他厂家为争取订单被迫降价至3万元/吨左右。本周SMM磷酸铁锂(动力型)价格为3.5-3.7万元/吨,均价较上周持平。
锰酸锂:本周锰酸锂价格下跌。本周碳酸锂价格小幅下降,海外市场仍未恢复,对锰酸锂企业打击较大,多数厂家减产严重,市场成交零星,部分厂家只能降价出货,锰酸锂价格小幅下调。本周SMM锰酸锂(容量型)价格为2.15-2.8万元/吨,均价较上周下跌0.05万元/吨。本周SMM锰酸锂(动力型)价格为3.35-3.55万元/吨,均价较上周持平。 后市预测:钴原料紧张情绪基本已被市场消化,钴盐价格僵持。锂盐市场当前询价增多,但实际成交零星。据SMM了解,6月正极材料需求无回暖迹象,市场对原料需求有限,待钴原料到港后钴价或现小幅回调;此外,国内供需结构并无明显改善情况下,后市锂价需重点关注海外盐湖进口情况。