资本市场分析2025年2月第三期
无
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序号 |
代码 |
名称 |
最新预案公告日 |
首次披露预案日 |
最新公告日 |
方案进度 |
审核程序类型 |
发行方式 |
增发价格 |
最新价 |
预案差价率(%) |
预案差价 |
定价方式 |
定价基准日 |
定价日前20日交易均价 |
定价日前60日交易均价 |
定价日前120日交易均价 |
折价率 |
增发数量(万股) |
预计募集资金(亿元) |
定向增发目的 |
定向增发说明 |
发行对象 |
发行对象说明 |
认购方式 |
证监会受理日 |
发审委/上市委通过公告日 |
证监会通过公告日 |
主承销商 |
中上协行业 |
Wind行业 |
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1 |
601155.SH |
新城控股 |
2025-02-20 |
2023-03-14 |
2025-02-20 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
|
12.52 |
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竞价 |
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80.0000 |
45,112.45 |
45.00 |
项目融资 |
本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过450,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：1.温州新城瓯江湾项目2.东营项目3.重庆大足项目4.泰安新泰项目5.宿迁泗洪项目6.大同云冈项目7.补充流动资金 |
机构投资者,境内自然人 |
本次发行的发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者,包括境内注册的符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司,证券公司,信托投资公司,财务公司,保险机构投资者,合格境外机构投资者,以及符合中国证监会规定的其他法人,自然人或其他合格的投资者. |
现金 |
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房地产业 |
房地产Ⅱ |
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2 |
300065.SZ |
海兰信 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
|
13.56 |
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竞价 |
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80.0000 |
21,614.84 |
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配套融资 |
本次募集配套资金拟用于支付本次交易的现金对价、中介机构费用、交易税费等费用以及标的公司的项目建设等，募集配套资金具体用途及金额将在重组报告书中予以披露。 |
机构投资者,境内自然人 |
不超过35名特定投资者 |
现金 |
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计算机、通信和其他电子设备制造业 |
硬件设备 |
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3 |
300069.SZ |
金利华电 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
10.5000 |
17.30 |
64.76 |
6.80 |
定价 |
2025-02-17 |
13.1164 |
14.7980 |
13.2575 |
80.0000 |
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融资收购其他资产 |
1、拟通过重组置入优质资产，增强上市公司可持续经营能力及稳定性本次交易完成以后上市公司的可持续经营能力显著加强，公司在航空航天、氢能、高压检测试验等领域将获得新的发展机会，可以分散经营风险，降低对单一业务或市场的依赖，有助于上市公司在面临电力设备市场波动及行业变革时仍能保持稳健经营。2、提升上市公司业务规模，快速提升公司核心竞争力标的公司海德利森凭借其持续的研发创新能力、强大的品牌影响力、经验丰富的管理团队及行业经验，在国内高压流体装备领域中具备较强竞争力和较高市场地位。本次交易完成后，上市公司将涉足高压流体装备行业，并迅速取得较为领先的市场地位，有利于公司快速拓展新业务，全面提升上市公司在高压流体装备领域的核心竞争力。3、标的公司技术积累深厚、经营前景良好，本次交易有利于提升上市公司的技术实力作为一家高新技术企业，标的公司主导或参与了多个科研项目，并荣获“国家科学技术进步二等奖”“总装备部一等奖”等奖项，具备丰富的高压流体装备研发生产经验。标的公司研发实力雄厚，先后被认定为“国家级专精特新‘小巨人’企业”“北京市民营企业中小百强”。上市公司借助标的公司的研发体系，可以快速提升研发创新能力和工艺技术水平。特别是在热等静压领域，上市公司将与标的公司开展合作，基于该项材料加工技术开发新型高性能绝缘子及应用于电力设备领域的高性能结构件等新产品。为丰富公司的产品线、提高材料加工能力、提升公司产品综合竞争力，提供了新的路径和可能性。本次交易完成后，上市公司将新增高压流体装备业务板块，该业务亦具有良好的经营前景。因此，本次交易有利于上市公司搭建研发体系并提升上市公司的技术实力。 |
大股东关联方,机构投资者,境内自然人 |
巩宁峰,韩武林,聂连升,北京锐玛冠科技有限公司等25名北京海德利森科技有限公司股东 |
资产 |
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电气机械和器材制造业 |
电气设备 |
|
4 |
300065.SZ |
海兰信 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
6.7400 |
13.56 |
101.19 |
6.82 |
定价 |
2025-02-17 |
8.4186 |
9.3799 |
9.0491 |
80.0000 |
|
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融资收购其他资产 |
1、注入优质资产，提高上市公司抗风险能力上市公司多年来主营业务聚焦于智能航海、海洋观探测及海底数据中心三个方面，在海洋信息技术产业领域积累了大量的技术经验。标的公司主营业务聚焦为涉海军地客户提供对海监测雷达产品、雷达组网综合监测系统及雷达监测信息服务，自主研发了海岸小目标监视雷达、港口小目标监视雷达、卡口视觉监视雷达、船舶交通管理系统、近海智慧监管系统、近海海上目标智慧监测信息服务、近海流场实时监测信息服务等产品，技术性能行业领先。本次交易是上市公司拓展业务布局、提高市场竞争力的积极举措，可以进一步完善上市公司在对海监测雷达产品、雷达组网综合监测系统及雷达监测信息服务等细分领域产品的布局，增强上市公司的品牌影响力，切实提高上市公司的持续经营能力和持续发展能力，将给投资者带来持续稳定的回报，符合上市公司和全体股东的利益。2、解决潜在可能的竞争关系与关联交易问题，发挥产业整合优势海兰寰宇是2016年由海兰信关联方海南欧特海洋科技有限公司和浙江海兰信海洋信息科技有限公司联合中海油信息科技有限公司、中电科海洋信息技术研究院有限公司共同发起设立的企业，在雷达组网建设过程中存在向海兰信采购设备等关联交易情况。本次交易能够有效解决双方关联交易问题。海兰信当前生产销售的核心产品之一为船用导航雷达及衍生的船载测波雷达，而海兰寰宇当前生产销售的核心产品之一为海岸小目标监视雷达、港口小目标监视雷达及衍生的岸基测波雷达。双方的相关产品虽然在功能及用途上有所不同，但是两类雷达的技术体制接近，未来均可能向对方领域延伸发展。本次交易后能够有效解决双方潜在可能的竞争关系。3、提高上市公司盈利质量，增强股东回报海兰寰宇具有较强的盈利能力，公司实施“产品+服务”双轮驱动的战略，除了通过产品创新不断实现业务增长外，还通过推行“企业建设运营、客户购买服务”的创新模式为客户提供近海雷达监测信息服务。本次交易完成后，海兰寰宇将纳入上市公司合并范围，有利于丰富上市公司业务类型和客户资源，提高上市公司盈利质量。上市公司将结合标的公司多年技术沉淀，整合双方优势资源，充分发挥协同效应，实现上市公司股东的利益最大化。 |
大股东关联方,机构投资者 |
海南省信息产业投资集团有限公司,申信(海南)投资合伙企业(有限合伙),珠海市创信海洋科技服务合伙企业(有限合伙),浙江海兰信海洋信息科技有限公司,海南寰宇共创科技服务合伙企业(有限合伙),清控银杏光谷创业投资基金(武汉)合伙企业(有限合伙)等17名交易对方 |
资产 |
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|
计算机、通信和其他电子设备制造业 |
硬件设备 |
|
5 |
688059.SH |
华锐精密 |
2025-02-19 |
2024-02-27 |
2025-02-19 |
证监会通过 |
普通程序 |
定向 |
44.2900 |
51.15 |
15.49 |
6.86 |
定价 |
2024-02-27 |
56.3599 |
67.7401 |
80.4400 |
80.0000 |
451.57 |
2.00 |
补充流动资金 |
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过20,000万元，扣除相关发行费用后的募集资金净额全部拟用于补充流动资金和偿还贷款。 |
大股东 |
肖旭凯 |
现金 |
2024-04-29 |
2025-01-07 |
2025-02-17 |
招商证券股份有限公司 |
金属制品业 |
机械 |
|
6 |
002527.SZ |
新时达 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
7.9900 |
13.52 |
69.21 |
5.53 |
定价 |
2025-02-17 |
9.3230 |
9.9374 |
9.0686 |
80.0000 |
15,250.41 |
12.19 |
补充流动资金 |
本次向特定对象发行股票拟募集资金总额为1,218,507,735.03元，扣除发行费用后的净额拟全部用于补充流动资金。 |
大股东 |
本次向特定对象发行股票的发行对象为青岛海尔卡奥斯工业智能有限公司,海尔卡奥斯工业智能拟以现金方式认购本次发行的股票. |
现金 |
|
|
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|
通用设备制造业 |
电气设备 |
|
7 |
300069.SZ |
金利华电 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
2025-02-17 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
10.5000 |
17.30 |
64.76 |
6.80 |
定价 |
2025-02-17 |
13.1164 |
14.7980 |
13.2575 |
80.0000 |
3,510.00 |
|
配套融资 |
本次募集配套资金拟用于支付现金对价、补充流动资金、偿还债务、标的公司项目建设以及支付本次交易相关税费和中介机构费用等。其中，募集配套资金用于补充流动资金、偿还债务的比例不超过交易作价的25%；或者不超过募集配套资金总额的50%。募集配套资金具体用途及金额将在重组报告书中予以披露。 |
大股东 |
上市公司控股股东“山西红太阳旅游开发有限公司” |
现金 |
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电气机械和器材制造业 |
电气设备 |
3. 新股发行
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5.增发实施
说明
公开市场操作:
央行公开市场操作逆回购11575亿元。银行间方面，隔夜shibor上涨0.10个基点，报收1.7800%。货币市场利率方面，节前流动性持续紧张局面，短期流动性波动较大，国债转为观望。
二级市场方面：
利率品种：
过去一周国债期货震荡运行，10年期国债期货主力合约较2025年1月10日下跌0.11%，30年品种上涨0.17%。从现券来看，10年国债活跃券收益率较2025年1月10日提升2.55BP至1.6593%；从曲线形态看，多数期限品种收益率提升，但短期限提升幅度更大：1年及以内期限品种提升幅度在6BP以上，1年以上期限品种提升幅度不到4BP，曲线更为平坦。
信用品种：
延续修复行情，但高等级短久期城投品种信用利差进一步压缩空间有限。上周在理财规模回暖、财政部宣布将采取近年来最大力度政策以支持地方化债的背景下，信用债收益率迎来大幅下行。展望后续，由于此前信用估值修复较快，从分位数水平来看当前中高等级短久期城投债品种已基本修复到位，性价比有所下降，建议可适当关注高等级银行二永债的配置机会。
本周一级市场发行统计：
|
序号 |
类别 |
发行只数 |
只数比重(%) |
发行额(亿元) |
面额比重(%) |
|
1 |
国债 |
5 |
0.38 |
3,881.30 |
19.24 |
|
2 |
地方政府债 |
82 |
6.20 |
3,807.25 |
18.87 |
|
3 |
央行票据 |
1 |
0.08 |
47.20 |
0.23 |
|
4 |
同业存单 |
591 |
44.71 |
5,193.90 |
25.74 |
|
5 |
金融债 |
58 |
4.39 |
2,900.70 |
14.38 |
|
6 |
政策银行债 |
18 |
1.36 |
1,160.00 |
5.75 |
|
7 |
商业银行债 |
7 |
0.53 |
640.00 |
3.17 |
|
8 |
商业银行次级债券 |
2 |
0.15 |
403.50 |
2.00 |
|
9 |
保险公司债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
10 |
证券公司债 |
21 |
1.59 |
487.20 |
2.41 |
|
11 |
证券公司短期融资券 |
10 |
0.76 |
210.00 |
1.04 |
|
12 |
其它金融机构债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
13 |
企业债 |
3 |
0.23 |
35.00 |
0.17 |
|
14 |
一般企业债 |
3 |
0.23 |
35.00 |
0.17 |
|
15 |
集合企业债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
16 |
公司债 |
148 |
11.20 |
1,211.79 |
6.01 |
|
17 |
一般公司债 |
56 |
4.24 |
657.00 |
3.26 |
|
18 |
私募债 |
92 |
6.96 |
554.79 |
2.75 |
|
19 |
中期票据 |
156 |
11.80 |
1,544.17 |
7.65 |
|
20 |
一般中期票据 |
156 |
11.80 |
1,544.17 |
7.65 |
|
21 |
集合票据 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
22 |
短期融资券 |
101 |
7.64 |
808.12 |
4.01 |
|
23 |
一般短期融资券 |
21 |
1.59 |
202.27 |
1.00 |
|
24 |
超短期融资债券 |
80 |
6.05 |
605.85 |
3.00 |
|
25 |
定向工具 |
26 |
1.97 |
119.11 |
0.59 |
|
26 |
国际机构债 |
1 |
0.08 |
50.00 |
0.25 |
|
27 |
政府支持机构债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
28 |
资产支持证券 |
147 |
11.12 |
552.97 |
2.74 |
|
29 |
金融监管局ABS |
11 |
0.83 |
149.87 |
0.74 |
|
30 |
交易商协会ABN |
40 |
3.03 |
139.94 |
0.69 |
|
31 |
证监会主管ABS |
67 |
5.07 |
178.21 |
0.88 |
|
32 |
可转债 |
3 |
0.23 |
23.57 |
0.12 |
|
33 |
可分离转债存债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
34 |
合计 |
1,322 |
100.00 |
20,175.07 |
100.00 |
市场回顾：
2月21日，A股主要股指悉数上涨，沪指创本轮反弹新高，科创50大涨近6%，TMT行业全线爆发。上证指数收涨0.85%报3379.11点，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.51%，北证50涨2.77%，科创50涨5.97%，万得全A涨1.38%，万得A500涨1.05%，中证A500涨1.43%。A股成交额时隔两个月重回2万亿规模。
AI硬件题材全线大涨，服务器、算力方向领涨，寒武纪-U涨停，朗威股份、依米康、科华数据、银轮股份、德明利、英维克等10余股涨停。
阿里云概念股冲高，奥飞数据、锐捷网络、中恒电气、数据港、润建股份等多股涨停。消息面上，阿里巴巴公布超预期财报并表示要加大AI基础设施建设。
通信行业大涨，电信三大运营商爆发，中国联通涨停，中国电信涨停创历史新高。
机器人概念股再度活跃，杭齿前进8连板，江苏雷利、鼎智科技创出历史新高。
个股方面，比亚迪涨逾5%，续创历史新高；拓维信息涨停创历史新高，该股节后上涨近1.5倍；中兴通讯触及涨停，市值重回2000亿。
虽然股指“涨声一片”，但市场仍有逾2000股下跌，黄金、零售、银行、地产表现低迷。
本周，上证指数累计涨0.97%，录得周线三连阳；深证成指涨2.25%，创业板指涨2.99%。
2月21日，国内商品期市收盘涨跌不一，黑色系多数上涨，焦煤涨逾2%，焦炭、铁矿石涨逾1%；基本金属涨跌互现，沪锡涨逾1%，碳酸锂、工业硅跌近1%；能化品多数下跌，玻璃、燃油、丁二烯橡胶跌逾1%；农产品多数上涨，苹果、豆一、豆粕涨逾1%；贵金属均下跌；集运指数（欧线）跌逾2%。
资金流向方面，铁矿石5月、玻璃5月合约获资金净流入4.66亿元和3.45亿元，而沪金4月、沪铜3月合约则遭净流出15.29亿元和9.35亿元。
国际航运方面，海通期货表示，船司仍在积极降价揽货，但装载率有所改善但是未现普遍性爆舱。现货端主要观察马士基最新大柜3200美金的揽货效果，由于较2月末跳涨幅度较高且未有rolling支撑，存在再度调降的可能性；另外观察其他船司的跟进情况，目前大部分报价仍持平于前期宣涨水平。
黑色系方面，宝城期货表示，焦煤供强需弱格局未改，基本面仍偏弱势，但考虑到金三银四以及全国两会临近，后续市场氛围或有阶段性好转。
能化品方面，澳新银行表示，鉴于经济和地缘政治的不确定性以及其支撑油价的需要，预计石油输出国组织（欧佩克）将推迟原计划于4月初的增产行动。
贵金属方面，瑞士1月对美黄金出口量较去年同期大幅上升，达到至少13年来的最高水平，尽管对印度的出口量有所下降，但对美出口的激增弥补了这一缺口。瑞士海关数据显示，1月对美黄金出口量从12月的64.2吨升至192.9吨，创下2012年以来最高月度出口量。
基本金属方面，国际铝业协会公布的数据显示，2025年1月份全球原铝产量为565.5万吨，去年同期为608.6万吨，前一个月修正值为625.4万吨；预计1月中国原铝产量为374万吨，前一个月修正值为373.4万吨。
农产品方面，国际谷物理事会称，将2024/25年度全球小麦产量预估上调100万吨至7.97亿吨；将2024/25年度全球玉米产量预期下调300万吨至12.16亿吨。
基金发行统计和市场规模：
（1)AI竞赛引价值重估，全球资金“恋上”中国资产
DeepSeek在人工智能（AI）领域的突破正在推动外资持续涌入中国资产。北京时间2月18日中午，马斯克旗下xAI公司推出名为DeepSearch的Grok-3智能搜索引擎，让这场全球AI竞赛再度升温。
机构数据显示，过去一个月，全球对冲基金以数月来最快的速度涌入中国资产。中金公司研报认为，春节假期之后的这轮中国市场上涨行情中，海外对冲基金等交易型资金流入，并且可能已成为部分市场的阶段性主力。同时，海外被动投资资金流入A股和港股市场的速度也明显加快。
2月18日，贝莱德首席中国经济学家宋宇对中国证券报记者表示，近期外资对中国市场的态度有所转变，部分外资机构开始看好中国市场，其中一个原因是政府对民营企业的支持政策。外资的积极态度有助于提升国内企业的信心，正循环效应初步形成。
（2）注册制下1100多家民企登陆A股
2月17日召开的民营企业座谈会提出，“继续下大气力解决民营企业融资难融资贵问题”。
近年来，资本市场加大对优质民企支持力度，支持民营企业上市融资和再融资，尤其是注册制改革以来，多层次资本市场体系不断完善，一批优质科技型民企进入资本市场。据Wind资讯数据统计，截至2025年2月18日，自2019年设立科创板并试点注册制以来，注册制下A股共新增1406家上市公司，合计募资1.58万亿元，其中，新增民营上市公司1160家，占比超八成，融资1.07万亿元，占比近七成。
上市民企数量规模占比双升
证监会2025年系统工作会议提出，深化资本市场投融资综合改革，研究制定更好支持新质生产力发展的政策安排，深化科创板、创业板、北交所改革，增强制度的包容性、适应性。
中信证券首席经济学家明明在接受《证券日报》记者采访时表示，进一步深化资本市场投融资改革，完善多层次资本市场体系，有助于为不同规模、不同发展阶段的民营企业提供多样化的融资渠道，引导资金流向优质民营企业，推动产业升级和经济结构调整。
(3)持续扩容！A股，迎增量资金！
A股迎来新的增量资金，创业板50ETF再度扩容。
2025年2月，华夏创业板50ETF、华泰柏瑞创业板50ETF、富国创业板50ETF、嘉实创业板50ETF相继上市，已上市的创业板50ETF数量增至9只。
公开信息显示，创业板50ETF跟踪创业板50指数。创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。
从行业分布来看，创业板50指数汇聚各个行业的龙头公司，前三大权重行业分别为电力设备及新能源、医药生物、非银金融，还聚焦了电子、通信、计算机、传媒等行业，其“三创四新”的特点更加明显。
6.限售股解禁阶段统计
（2）2025年限售解禁市值（月）
（4）2025年限售解禁市值（日）
