资本市场分析2025年1月第二期
无
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序号 |
代码 |
名称 |
最新预案公告日 |
首次披露预案日 |
最新公告日 |
方案进度 |
审核程序类型 |
发行方式 |
增发价格 |
最新价 |
预案差价率(%) |
预案差价 |
定价方式 |
定价基准日 |
定价日前20日交易均价 |
定价日前60日交易均价 |
定价日前120日交易均价 |
折价率 |
增发数量(万股) |
预计募集资金(亿元) |
定向增发目的 |
定向增发说明 |
发行对象 |
发行对象说明 |
认购方式 |
证监会行业 |
Wind行业 |
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1 |
688093.SH |
世华科技 |
2025-01-07 |
2025-01-07 |
2025-01-07 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
|
18.24 |
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竞价 |
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80.0000 |
7,878.94 |
6.00 |
项目融资 |
本次发行的募集资金总额不超过人民币60,000.00万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：光学显示薄膜材料扩产项目。 |
境内自然人,机构投资者 |
不超过 35 名符合中国证监会,上海证券交易所规定条件的特定投资者,包括符合规定条件的证券投资基金管理公司,证券公司,财务公司,资产管理公司,保险机构投资者,信托公司,合格境外机构投资者以及其他符合相关法律,法规规定条件的法人,自然人或其他机构投资者. |
现金 |
计算机、通信和其他电子设备制造业 |
硬件设备 |
|
2 |
688655.SH |
迅捷兴 |
2025-01-07 |
2024-01-10 |
2025-01-07 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
|
10.22 |
|
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竞价 |
|
|
|
|
80.0000 |
4,001.70 |
3.40 |
项目融资 |
本次发行股票募集资金总额不超过人民币 34,000.00 万元。在扣除本次发行相关的发行费用后，公司拟将募集资金用于公司主营业务相关项目及补充流动资金，具体如下：珠海迅捷兴智慧型样板生产基地项目（一期）、补充流动资金。 |
境内自然人,机构投资者 |
符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司,证券公司,信托公司,财务公司,保险机构投资者,合格境外机构投资者,人民币合格境外机构投资者,以及符合中国证监会规定的其他法人,自然人或合法投资组织,发行对象不超过 35 名(含 35 名). |
现金 |
计算机、通信和其他电子设备制造业 |
硬件设备 |
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3 |
002379.SZ |
宏创控股 |
2025-01-07 |
2025-01-07 |
2025-01-07 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
5.3400 |
10.22 |
91.39 |
4.88 |
定价 |
2025-01-07 |
7.7945 |
5.2703 |
5.2703 |
80.0000 |
|
|
融资收购其他资产 |
1、提升上市公司资产质量，显著改善财务状况及盈利能力2、把握政策机遇，打造全球铝行业龙头上市公司3、提升整体价值，解决同业竞争，回报中小股东 |
机构投资者,境内自然人 |
山东魏桥铝电有限公司,济南嘉汇投资合伙企业(有限合伙),中国东方资产管理股份有限公司,中国中信金融资产管理股份有限公司等九名交易对方 |
资产 |
有色金属冶炼和压延加工业 |
有色金属 |
|
4 |
600470.SH |
六国化工 |
2025-01-07 |
2025-01-07 |
2025-01-07 |
董事会预案 |
普通程序 |
定向 |
|
5.35 |
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|
竞价 |
|
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|
80.0000 |
15,648.00 |
8.00 |
项目融资 |
本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过 80,000.00 万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：28 万吨/年电池级精制磷酸项目 |
大股东,境内自然人,机构投资者 |
本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司控股股东铜陵化学工业集团有限公司在内的不超过 35 名特定投资者. |
现金 |
化学原料和化学制品制造业 |
化工 |
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5 |
301162.SZ |
国能日新 |
2025-01-07 |
2024-01-24 |
2025-01-07 |
发审委/上市委通过 |
分类审核 |
定向 |
37.1200 |
43.19 |
16.35 |
6.07 |
定价 |
2024-01-24 |
46.9524 |
70.1834 |
70.1834 |
80.0000 |
1,017.41 |
3.78 |
项目融资 |
公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过37766.1200万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：1.微电网及虚拟电厂综合能源管理平台项目 ；2.新能源数智一体化研发平台建设项目 ；3.补充流动资金。 |
大股东 |
公司实际控制人雍正先生 |
现金 |
软件和信息技术服务业 |
软件服务 |
3. 新股发行
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代码 |
名称 |
上市日期 |
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上市首日 |
发行市盈率(摊薄) |
首日上市数量(万股) |
网上申购中签率(%) |
网下申购中签率(%) |
主承销商 |
证监会行业 |
Wind行业 |
证券类型 |
交易所 |
|||||||||||
|
发行价格 |
上市板 |
开盘涨跌幅(%) |
市盈率 |
|||||||||||||||||||||
|
1 |
688758.SH |
N赛分 |
2025-01-10 |
4.32 |
科创板 |
0.00 |
340,282,346,638,529,000,000,000,000,000,000,000,000.00 |
39.09 |
3,950.43 |
0.04 |
0.05 |
中信证券股份有限公司 |
CSRC制造业 |
|
A股 |
上海 |
||||||||
|
2 |
301458.SZ |
N钧崴 |
2025-01-10 |
10.40 |
创业板 |
0.00 |
340,282,346,638,529,000,000,000,000,000,000,000,000.00 |
32.82 |
6,108.50 |
0.02 |
0.03 |
华泰联合证券有限责任公司 |
CSRC制造业 |
|
A股 |
深圳 |
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5.增发实施
说明
公开市场操作:
上周央行逆回购投放资金9712亿元，逆回购到期量为3469亿元，MLF回笼资金为7890亿元，最终净回笼3247亿元。2024年10月18日，R001收于1.53%，较前一周上行17.81BP；R007收于1.81%较前一周上行28.64BP。
二级市场方面：
利率品种：
上周在多部门推出“组合拳”提振经济、三季度 GDP数据超市场预期、降准降息信号再次强化等多空因素交织背景下，利率债收益率整体下行。时隔 3 个月之后，本周一 LPR 再次迎来大幅下调，调整后年初至今 5 年期 LPR 合计下调 60BP，结合其他限购放松等地产调控政策或将助力房地产市场止跌企稳。展望后续，当前股债跷跷板效应愈发明显，短期内政策博弈仍是市场关心的主线，在年内增量财政政策公布之前，市场或仍将继续处于区间震荡走势中，突破前低概率较小。
信用品种：
延续修复行情，但高等级短久期城投品种信用利差进一 步压缩空间有限。上周在理财规模回暖、财政部宣布将采取近年来最 大力度政策以支持地方化债的背景下，信用债收益率迎来大幅下行。 展望后续，由于此前信用估值修复较快，从分位数水平来看当前中高 等级短久期城投债品种已基本修复到位，性价比有所下降，建议可适 当关注高等级银行二永债的配置机会。
本周一级市场发行统计：
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序号 |
类别 |
发行只数 |
只数比重(%) |
发行额(亿元) |
面额比重(%) |
|
1 |
国债 |
5 |
0.38 |
3,881.30 |
19.24 |
|
2 |
地方政府债 |
82 |
6.20 |
3,807.25 |
18.87 |
|
3 |
央行票据 |
1 |
0.08 |
47.20 |
0.23 |
|
4 |
同业存单 |
591 |
44.71 |
5,193.90 |
25.74 |
|
5 |
金融债 |
58 |
4.39 |
2,900.70 |
14.38 |
|
6 |
政策银行债 |
18 |
1.36 |
1,160.00 |
5.75 |
|
7 |
商业银行债 |
7 |
0.53 |
640.00 |
3.17 |
|
8 |
商业银行次级债券 |
2 |
0.15 |
403.50 |
2.00 |
|
9 |
保险公司债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
10 |
证券公司债 |
21 |
1.59 |
487.20 |
2.41 |
|
11 |
证券公司短期融资券 |
10 |
0.76 |
210.00 |
1.04 |
|
12 |
其它金融机构债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
13 |
企业债 |
3 |
0.23 |
35.00 |
0.17 |
|
14 |
一般企业债 |
3 |
0.23 |
35.00 |
0.17 |
|
15 |
集合企业债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
16 |
公司债 |
148 |
11.20 |
1,211.79 |
6.01 |
|
17 |
一般公司债 |
56 |
4.24 |
657.00 |
3.26 |
|
18 |
私募债 |
92 |
6.96 |
554.79 |
2.75 |
|
19 |
中期票据 |
156 |
11.80 |
1,544.17 |
7.65 |
|
20 |
一般中期票据 |
156 |
11.80 |
1,544.17 |
7.65 |
|
21 |
集合票据 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
22 |
短期融资券 |
101 |
7.64 |
808.12 |
4.01 |
|
23 |
一般短期融资券 |
21 |
1.59 |
202.27 |
1.00 |
|
24 |
超短期融资债券 |
80 |
6.05 |
605.85 |
3.00 |
|
25 |
定向工具 |
26 |
1.97 |
119.11 |
0.59 |
|
26 |
国际机构债 |
1 |
0.08 |
50.00 |
0.25 |
|
27 |
政府支持机构债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
28 |
资产支持证券 |
147 |
11.12 |
552.97 |
2.74 |
|
29 |
金融监管局ABS |
11 |
0.83 |
149.87 |
0.74 |
|
30 |
交易商协会ABN |
40 |
3.03 |
139.94 |
0.69 |
|
31 |
证监会主管ABS |
67 |
5.07 |
178.21 |
0.88 |
|
32 |
可转债 |
3 |
0.23 |
23.57 |
0.12 |
|
33 |
可分离转债存债 |
0 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
|
34 |
合计 |
1,322 |
100.00 |
20,175.07 |
100.00 |
市场回顾：
1月10日，大盘全天弱势震荡，尾盘多头完全真空致单边下跌。盘面上，下午盘市场交投陷入冰点，早盘大涨的机器人、芯片龙头也显著回落。尾盘跌停个股数量显著增加，科创板新股N赛分出现罕见上市首日向下临停情形。全天不足600股飘红，情绪端跟随指数一齐回落。 截至收盘，上证指数跌1.33%报3168.52点，深证成指跌1.8%，创业板指跌1.76%，北证50跌2.78%，科创50跌1.13%，万得全A跌1.81%，万得A500跌1.34%，中证A500跌1.33%。
A股全天成交1.16万亿元，上日成交1.13万亿元。 本周沪指累跌1.34%，深成指跌1.02%，创业板指跌2.02%。 板块方面，机器人板块连续第四日反弹后尾盘分歧回落，兆威机电盘中收获3连板，股价创历史新高；亿嘉和、弘讯科技涨停，双林股份涨超15%。 PEEK材料概念紧跟机器人涨势，肇民科技涨超15%，中研股份、沃特股份涨超5%。 芯片股午后被指数拖累涨幅收窄，寒武纪盘中上触触及777.77元后收涨2%；中芯国际涨近3%，长电科技涨近7%。
下跌方面，CPO概念受龙头遭砍单小作文影响显著杀跌，锐捷网络大跌逾10%，博创科技、中际旭创、太辰光跌超6%。 冰雪旅游、零售等大消费方向继续下探，中百集团、友阿股份、益民集团、银座股份、元隆雅图集体跌停，晶雪节能跌超8%。 家电板块单边下挫，日出东方跌停，四川长虹、石头科技跌近5%，美的集团、格力电器、海信家电均跌超2%。 抗流感等医药股一蹶不振，哈药股份、葫芦娃、鲁抗医药跌停。 高位股集体走弱，海得控制、海鸥股份、雄韬股份、万控智造、共进股份集体跌停。 地产、光伏、算力、教育等多数板块均表现不佳。
1月10日，国内商品期市收盘多数上涨，能化品多数上涨，烧碱涨近5%，燃油、20号胶涨逾2%；黑色系多数上涨，锰硅涨逾3%；基本金属多数上涨，沪铝涨近2%；农产品多数上涨，菜油、花生、豆一涨逾1%；贵金属均上涨，沪金、沪银涨近1%；集运指数（欧线）涨0.25%。
资金流向方面，烧碱5月、燃油3月合约获资金净流入9亿元和2.42亿元，而沪铜2月、沪金2月合约则遭净流出4.84亿元和3.6亿元。
能化品方面，国泰君安期货表示，2025 年烧碱主要下游氧化铝行业产能大扩张，非氧化铝下游整体稳定，部分下游例如纸浆造纸行业仍处于产能扩张周期，因此烧碱将面临持续性需求端正反馈。2025 年烧碱中长期趋势或偏强。同时，PVC 利润亏损加剧、其余耗氯下游同质化竞争激烈，耗氯下游需求偏弱或导致氯碱失衡，烧碱容易发生被动减产，导致供需错配。
贵金属方面，印度政府数据显示，从2024年4月到2024年11月，黄金进口数量有所减少。2024年4月至11月的月度黄金进口数据降低了5%-34%。消息人士表示，印度较低的黄金进口数据将导致4月至11月贸易逆差数据需要修正。
基本金属方面，花旗表示，预计2025年第一季度铜价将降至8500美元/吨，由于美国关税上升以及发达市场债务服务负担加重，铜价将出现回落，对2025年的工业金属保持中性至偏空的看法。
黑色系方面，标普全球评级表示，在房地产不景气、基建投资增速回落的环境下，2025年中国钢铁需求将保持疲软。“新的一年，中国钢铁行业将再次面临国内需求不振的局面，而通过出口缓解压力的渠道也会逐渐变窄。”标普全球评级信用分析师黄倩柔表示，“但钢铁价差趋稳，说明行业正在逐步适应下行环境。”
农产品方面，宝城期货表示，短期来看，油脂市场中，棕榈油期价起到领涨领跌的作用，豆油期价表现相对温和，豆棕价差在回归路上虽然不是一帆风顺，但短期反复并未改变整体回归趋势。
国际航运方面，海通期货表示，前期盘面偏空情绪在今天有所调整，随着马士基未部分如期三次调降第四周报价，或带来现货运价节前止跌企稳解读，短期盘面悲观情绪修复，预计维持宽幅震荡。关注后续wk5马士基开舱价格，现货运价实际变化趋势以及由此带来的预期差变化。远月合约仍将锚定地缘进展以及后续特朗普上台后对中东局势的相关态度。
基金发行统计和市场规模：
（1)资金爆炒跨境ETF！溢价率超50%、换手率升破1800%
1月9日，跨境ETF继续受到资金“爆炒”，多只跨境ETF溢价率继续攀升，部分基金溢价率超过50%，且多只基金单日换手率超过700%。与此同时，基金公司频繁发布风险提示公告。
1月9日收盘，标普消费ETF（159529）的溢价率已飙升至51.82%，涨幅达10%。此外，沙特ETF（159329）、标普500ETF(159612)和德国ETF（159561）等多只基金溢价率超过10%。
1月9日，跨境ETF在价格遭到爆炒的同时，换手率也持续飙升，由于采取的是T+0交易制度，因此，多只基金换手率超700%，沙特ETF和德国ETF换手率甚至超过1000%。从换手率较大的跨境ETF来看，其规模均不足5亿元，其中德国ETF规模仅1.17亿元。
1月8日晚间，景顺长城基金公告，旗下景顺长城标普消费ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。 特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险， 投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。为保护投资者利益，该基金将于2025年1月9日开市起至当日10:30停牌。这已经是该基金连续第16个交易日公告二级市场交易价格溢价风险提示及停牌。
此外，近期还有基金管理人对纳指100ETF、标普500ETF、标普油气ETF等多只跨境ETF产品发布了溢价风险提示公告。
对于近期跨境ETF出现高溢价原因，晨星（中国）基金研究中心高级分析师李一鸣表示，一些跨境ETF溢价率攀升，和产品所投资的基础资产近期表现较好有关系。
（2）开年以来16家基金管理人对32只跨境ETF发布溢价风险提示
海外市场近期震荡不断，跨境ETF的高溢价风险也随之凸显。
据《证券日报》记者统计，截至1月8日，开年以来已有16家基金管理人对旗下32只跨境ETF发布溢价风险提示公告，共计146份。公告显示，多只跨境ETF出现溢价，最高溢价率超38%。与此同时，部分基金公司对旗下QDII（合格境内机构投资者）基金采取限制大额申购等措施，以减缓市场过热投资行为。
南方基金管理股份有限公司公告称，截至1月8日上海证券交易所午间收盘，旗下标普500ETF基金二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。
此外，近期还有基金管理人对纳指100ETF、标普500ETF、标普油气ETF等多只跨境ETF产品发布了溢价风险提示公告。
对于近期跨境ETF出现高溢价原因，晨星（中国）基金研究中心高级分析师李一鸣在接受《证券日报》记者采访时表示，一些跨境ETF溢价率攀升，和产品所投资的基础资产近期表现较好有关系。
李一鸣表示，以某只标普500ETF为例，可以看到这只基金历史上的折溢价率和基金的净值表现明显正相关。自2024年11月份以来，标普500指数整体呈现震荡向上的走势，该基金的溢价率也从彼时开始明显抬升。。
(3)这些红利股，密集创新高！基金经理最新研判
2025年开年，A股大盘持续回调，和大盘走势不同的是，近期全市场股价突破新高的个股中，频繁出现红利资产中银行股和高速公路股的身影，包括中国银行、农业银行、上海银行，深高速、山东高速和皖通高速等。
红利个股再次走强引发市场关注，红利还能否延续2024年的牛市行情？近日，券商中国记者采访华宝基金、景顺长城基金、德邦基金、西部利得基金、大成基金等多家基金公司，研判2025年红利投资策略。
多位接受采访的基金经理均认为，低利率环境、政策的分红导向和保险等长期资金配置需求是近期红利资产再次走强的重要原因，银行股不断创新高更多是2024年红利风格的延续，中国的金融资产与全球部分同行业资产相比，依然低估，且有较大修复空间。
公路、铁路、港口等上市公司盈利能力稳健，现金流表现优异，且每年坚持高分红，同样具有很高的投资优势。也有基金经理提醒，如果后续市场转暖，成长风格占优，红利股可能相对收益会跑输。
频派“分红利是”，多只银行股创新高
近日，多家银行发布了2024年半年度A股分红派息实施公告，据Wind数据统计，工商银行、农业银行、中国银行等六大行2024中期分红共计2048.23亿元，在已公布中期分红的银行中占比超八成。在多家银行股分红的“利是”利好下，成都银行、中国银行、农业银行、上海银行、江苏银行等银行股不断突破股价新高。
6.限售股解禁阶段统计
（2）2024年限售解禁市值（月）
（4）2024年限售解禁市值（日）
